항공 자산 관리 시장 규모 및 점유율 분석 – 성장 동향 및 전망 (2025 – 2030)

항공 자산 관리 시장 규모 및 점유율 분석 – 성장 동향 및 전망 (2025-2030)

Mordor Intelligence의 보고서에 따르면, 항공 자산 관리 시장은 2025년 2,178억 3천만 달러에서 2030년 2,777억 1천만 달러로 성장할 것으로 예상되며, 예측 기간(2025-2030) 동안 연평균 성장률(CAGR) 4.98%를 기록할 것입니다. 이 시장은 북미가 가장 큰 시장이며, 중동이 가장 빠르게 성장하는 지역으로 꼽힙니다. 시장 집중도는 중간 수준입니다.

# 시장 분석

항공사들이 핵심 운영에 자본을 재배치함에 따라, 매각 후 리스백(Sale-and-Leaseback, SLB) 거래가 전통적인 담보 대출을 능가하며 수요를 견인하고 있습니다. 신규 항공기 인도 지연과 14년에 달하는 주문 잔고는 평균 리스 요율을 25~30% 상승시켜 자산 수익률을 개선하고 중고 항공기 구매자 풀을 확대하고 있습니다. 대체 자산 운용사들은 높은 잔존 가치 가시성과 달러 표시 현금 흐름이 부채 프로필과 일치하여 자금 유입을 가속화하고 있습니다. 또한, 예측 유지보수, 디지털 항공기 상태 플랫폼, ESG 연계 금융 구조는 통합되는 시장에서 리스사들의 차별화 요소로 부상하고 있습니다.

# 주요 보고서 요약

* 서비스 유형별: 리스 서비스가 2024년 시장 점유율의 42.76%를 차지했으며, 금융 및 포트폴리오 관리 부문은 2030년까지 6.75%의 CAGR로 가장 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다.
* 항공기 유형별: 일반 항공이 2024년 시장 규모의 37.54%를 차지했으나, 상업용 항공은 5.78%의 CAGR로 확장될 것으로 예상됩니다.
* 최종 사용자별: 항공사가 2024년 수요의 47.35%를 점유했으며, 금융 기관이 6.39%의 CAGR로 가장 빠르게 성장하고 있습니다.
* 자산 소유권별: 리스 항공기가 2024년 시장 규모의 40.34%를 차지했으며, 자가 소유 항공기는 7.21%의 CAGR로 증가하고 있습니다.
* 지역별: 북미가 2024년 매출 점유율 38.78%로 선두를 달렸으며, 중동은 2024년부터 2030년까지 8.43%의 가장 높은 CAGR을 기록할 것으로 예상됩니다.

# 시장 동향 및 통찰

성장 동력:

1. 팬데믹 이후 매각 후 리스백(SLB) 수요 급증: 항공사들은 유동성 확보와 운영 중단 없는 자산 경량화를 위해 SLB 구조를 선호하고 있습니다. 이는 자본을 네트워크 확장, 로열티 프로그램, 디지털 리테일링 등에 재배치하려는 항공사들의 전략 변화를 반영합니다. 리스 요율이 2차 시장 가치에 연동되면서 리스사들은 자금 조달 비용 상승을 상회하는 수익률을 확보할 수 있습니다.
2. 신흥 시장 저비용 항공사(LCC) 성장: 라틴 아메리카 여객 수송량의 40% 이상을 LCC가 차지하며, 인도와 중동에서도 유사한 점유율 증가가 나타나고 있습니다. LCC는 젊은 기종, 단일 클래스 협동체, 높은 가동률을 특징으로 하며, 이는 운영 리스와 유지보수 예비 프로그램이 결합된 형태의 수요를 증가시킵니다.
3. 예측 유지보수 분석 채택 증가: 예측 유지보수 분석은 항공기 자산 가치 보호 및 운영 효율성 향상에 기여합니다. OEM 및 항공 전자 장비 공급업체들은 예정되지 않은 고장을 3~5일 전에 예측하는 건강 모니터링 알림의 정확도가 99%에 달하며, 이는 최대 50%의 운영 중단 감소로 이어집니다. 리스사들은 리스 계약에 데이터 공유 조항을 포함하여 운영자 성과를 벤치마킹하고 자산 가치를 보호하며 재인도 점검을 개선하고 있습니다.
4. 대체 자산 투자자들의 유동성 주도 수요: 국부 펀드와 공적 연금은 총 36조 달러를 운용하며, 사모 시장 할당액이 매년 10%씩 증가하고 있습니다. 리스 항공기의 장기적이고 인플레이션 연동되며 국제적으로 집행 가능한 담보로 확보된 현금 흐름 프로필은 이들 기관의 부채 구조와 일치합니다. 이는 새로운 전용 항공 펀드의 출현으로 이어져, 연료 효율적인 기종의 인도 슬롯 확보 경쟁을 심화시키고 있습니다.
5. 신규 eVTOL(전기 수직 이착륙) 항공기단을 위한 리스 플랫폼 등장: 북미, 유럽 및 일부 아시아 태평양 시장에서 eVTOL 항공기단의 리스 플랫폼이 부상하며 장기적인 성장 동력으로 작용할 것입니다.
6. 연료 효율적인 항공기단 갱신을 위한 규제 압력: 유럽과 북미 지역의 연료 효율적인 항공기단 갱신에 대한 규제 압력은 중기적으로 시장 성장을 촉진할 것입니다.

제약 요인:

1. 금리 변동성으로 인한 자금 조달 비용 상승: 2023년 말 이후 벤치마크 금리가 200bp 상승하면서 신규 광동체 항공기의 리스료가 7~12% 인상되었습니다. 이는 리스사들이 자금 조달 비용을 전가한 결과입니다. 헤지 구조가 변동성을 완화하지만, 실질 자본 비용은 2022년 최저치보다 여전히 상당히 높으며, 이는 자기자본 내부수익률(IRR) 목표를 하향 조정하게 만듭니다.
2. 항공기 수명 주기 탄소 발자국에 대한 ESG 조사: EU 택소노미의 항공 자산 확장 가능성은 ICAO Stage 2 NOx 및 미립자 물질 규정을 준수하지 않는 항공기에 대한 금융을 어렵게 만들 수 있습니다. 리스사들은 이제 항공기 재활용 가능성, 지속 가능한 항공 연료(SAF) 준비 상태, 객실 개조 폐기물 흐름에 대한 항공기별 공개 의무에 직면하고 있습니다.
3. OEM 생산 지연으로 인한 공급 부족: OEM 생산 지연은 신규 항공기 공급을 제한하여 시장에 부정적인 영향을 미칩니다. 이는 리스사들의 주문 잔고를 지연시키고, 결과적으로 리스 요율 상승 압력으로 작용할 수 있습니다.
4. 노후 광동체 항공기에 대한 2차 시장 불확실성: 장거리 수요 회복이 협동체 항공기보다 느리게 진행되면서, 노후 광동체 항공기의 잔존 가치 및 재판매에 대한 불확실성이 커지고 있습니다.

# 세그먼트 분석

서비스 유형별: 리스 서비스의 지배와 포트폴리오 다각화
리스 서비스는 항공사들이 운영 유연성과 자본 효율성을 우선시함에 따라 2024년 시장 점유율의 42.76%를 차지하며 지배적인 위치를 유지했습니다. 금융 및 포트폴리오 관리 서비스는 기관 투자자들의 독립적인 모니터링, 약정 준수, ESG 평가 요구 증가로 인해 6.75%의 가장 빠른 CAGR로 성장할 것으로 예상됩니다. 기술 서비스는 신규 리스 계약에 포함되는 예측 유지보수 추가 기능 덕분에 수혜를 입고 있으며, 이는 임차인이 실시간 엔진 상태 데이터에 맞춰 유지보수 예비금 지출을 조정할 수 있게 합니다. 항공기 퇴역이 가속화됨에 따라 수명 종료 솔루션(End-of-life solutions)에 대한 관심이 증가하고 있으며, 부품 분해(part-out) 수익은 차세대 항공기 취득 비용 상승을 상쇄하는 데 도움이 됩니다. 항공 보험사 및 은행들은 제거된 부품의 인증된 추적성을 요구하며, 이는 공인된 해체 전문가 및 디지털 원장 솔루션에 대한 수요를 촉진합니다.

항공기 유형별: 일반 항공의 선두에도 불구하고 상업용 항공의 가속화
일반 항공은 비즈니스 제트기 활용률이 30개월 연속 2019년 수준을 초과하면서 2024년 시장 규모의 37.54%를 차지했습니다. 그러나 상업용 항공 부문은 아시아 및 중동 지역의 억눌린 승객 수요와 네트워크 확장으로 인해 2028년까지 매월 40~50대의 협동체 항공기 인도가 필요할 것으로 예상되어 5.78%의 CAGR로 성장할 것입니다. 광동체 리스는 장거리 수요 회복이 느려 여전히 부진하지만, 대서양 횡단 노선의 용량 제약으로 B787-9 및 A350-900에 대한 관심이 다시 살아나고 있습니다. 군용 플랫폼 및 ISR(정보, 감시, 정찰) 기능 UAV(무인 항공기)도 장기 정부 가용성 계약 하에 주류 자산 관리 포트폴리오에 편입되어 다각화를 확대하고 현금 흐름을 주기적인 승객 동향으로부터 보호하고 있습니다.

최종 사용자별: 금융 기관의 시장 진화 주도
항공사는 2024년 항공 자산 관리 시장 수요의 47.35%를 창출했지만, 사모 시장의 수요가 급증함에 따라 금융 기관 및 투자자들은 6.39%의 CAGR을 기록할 것으로 전망됩니다. 전통적인 리스사들은 낮은 자본 비용을 가진 연금 펀드 지원 플랫폼과의 경쟁에 직면하여, 연료 소모 분석 및 탄소 상쇄 보고를 포함하는 턴키(turnkey) 플릿 관리 패키지를 제공하고 있습니다. AAR Corp와 같은 MRO(유지보수, 수리, 운영) 제공업체들은 수직 통합된 수리 네트워크를 활용하여 항공사의 유지보수 위험을 이전하는 ‘시간당 전력(power-by-the-hour)’ 번들을 제안합니다. 신용카드 발행사 및 로열티 프로그램 운영사들도 매출 채권 담보 대출을 통해 항공기 금융 시장에 진입하며 광범위한 생태계 융합을 시사합니다.

자산 소유권별: 자가 소유 항공기의 모멘텀 확보
리스 항공기는 2024년에도 시장의 상당 부분을 차지했지만, 자가 소유 항공기의 비중이 점차 증가하며 모멘텀을 확보하고 있습니다. 이는 항공사들이 운영 효율성을 높이고 장기적인 비용 절감을 추구함에 따라 직접 소유를 선호하는 경향이 강해지고 있음을 반영합니다. 특히 신규 항공기 주문 시 항공사들은 유연한 금융 옵션을 통해 자가 소유를 선택하는 경우가 늘고 있습니다. 이러한 변화는 항공 자산 관리 시장의 역학 관계에 중요한 영향을 미치고 있습니다.

지역별: 아시아 태평양 지역의 지배력 강화
아시아 태평양 지역은 2024년 항공 자산 관리 시장에서 38.25%의 가장 큰 점유율을 차지했습니다. 이 지역은 항공 여행 수요의 급증과 함께 신규 항공기 주문 및 인도가 활발하게 이루어지고 있어 시장 성장을 주도하고 있습니다. 특히 중국, 인도와 같은 신흥 시장의 항공사들은 노선 확장과 현대화를 위해 대규모 투자를 진행하고 있으며, 이는 항공 자산 관리 서비스에 대한 수요 증가로 이어지고 있습니다. 북미와 유럽 지역은 성숙한 시장으로서 안정적인 수요를 보이지만, 아시아 태평양 지역의 폭발적인 성장에 비해서는 상대적으로 낮은 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 중동 및 아프리카, 라틴 아메리카 지역 또한 항공 산업의 발전과 함께 점진적인 시장 확대를 보일 것으로 전망됩니다.

경쟁 환경: 통합과 혁신을 통한 시장 재편
항공 자산 관리 시장은 고도로 경쟁적이며, 주요 업체들은 시장 점유율을 확보하고 경쟁 우위를 유지하기 위해 다양한 전략을 채택하고 있습니다. 여기에는 기술 혁신, 서비스 포트폴리오 확장, 전략적 파트너십 및 인수합병 등이 포함됩니다. 예를 들어, 일부 리스사들은 데이터 분석 및 인공지능을 활용하여 항공기 가치 평가 및 유지보수 예측의 정확도를 높이고 있습니다. 또한, 지속 가능성에 대한 관심이 증가함에 따라 친환경 항공기 금융 및 탄소 배출량 관리 솔루션을 제공하는 업체들이 주목받고 있습니다. 시장은 대형 리스사, MRO 제공업체, 금융 기관 및 신규 진입자들 간의 역동적인 상호 작용으로 특징지어집니다. 이러한 경쟁 환경은 서비스 품질 향상과 비용 효율성 증대로 이어져 최종 사용자에게 이점을 제공하고 있습니다.

본 보고서는 항공 자산 관리 시장에 대한 포괄적인 분석을 제공합니다. 2025년 2,178억 3천만 달러 규모였던 이 시장은 2030년까지 2,777억 1천만 달러에 도달하며 연평균 성장률(CAGR) 4.98%를 기록할 것으로 전망됩니다.

시장 성장을 견인하는 주요 요인으로는 팬데믹 이후 급증한 판매 후 리스(Sale-and-Leaseback, SLB) 수요, 신흥 시장 저가 항공사(LCC)의 성장, 예측 유지보수 분석(predictive maintenance analytics) 도입 증가, 대체 자산 투자자들의 유동성 기반 수요, 새로운 eVTOL(전기 수직 이착륙 항공기) 기단을 위한 리스 플랫폼의 등장, 그리고 연료 효율적인 항공기 교체를 위한 규제 강화 등이 있습니다. 특히 SLB 거래는 항공사들이 운영 통제권을 유지하면서 유동성을 확보할 수 있게 하여 팬데믹 기간 동안 매우 중요했습니다.

반면, 시장의 제약 요인으로는 금리 변동성으로 인한 자금 조달 비용 상승, 항공기 수명 주기 탄소 발자국에 대한 ESG(환경, 사회, 지배구조) 심사 강화, OEM(주문자 상표 부착 생산)의 생산 지연으로 인한 공급 부족, 그리고 노후 광폭동체 항공기(widebody)의 중고 시장 불확실성 등이 있습니다. ESG 요구사항은 신형, 연료 효율적인 모델에 대한 수요를 촉진하는 동시에, 노후하고 규제 미준수 제트기의 재판매 가격을 하락시킬 수 있습니다.

본 보고서는 서비스 유형(리스, 기술 서비스, 재무 및 포트폴리오 관리, 수명 종료 솔루션), 항공기 유형(상업용, 군용, 일반 항공, UAV), 최종 사용자(항공사, 리스 회사, MRO 제공업체, 금융 기관 및 투자자), 자산 소유권(자사 소유, 리스, 관리형 풀) 및 지역별(북미, 유럽, 아시아-태평양, 남미, 중동 및 아프리카)로 시장을 세분화하여 분석합니다. 이 중 재무 및 포트폴리오 관리 서비스는 기관 투자자들의 항공 자산 전문 관리 수요 증가에 힘입어 2030년까지 연평균 6.75%로 가장 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 지역별로는 중동 지역이 국부 펀드의 지원과 허브 공항 확장으로 인해 8.43%의 가장 높은 연평균 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다.

경쟁 환경 분석에서는 시장 집중도, 주요 전략적 움직임, 시장 점유율 분석 및 AerCap Holdings N.V., Avolon Aerospace Leasing Limited, SMBC Aviation Capital Limited, Air Lease Corporation, BOC Aviation Limited 등 주요 기업 프로필을 다룹니다. 이들 선두 기업들은 리스 항공기의 절반 이상을 점유하며 자금 조달 및 기단 배치에서 규모의 이점을 확보하고 있습니다.

보고서는 또한 시장 기회와 미래 전망, 미개척 시장 및 충족되지 않은 수요에 대한 평가를 포함합니다. 전반적으로 항공 자산 관리 시장은 다양한 서비스 및 항공기 유형에 걸쳐 견고한 성장을 보이며, 특히 전략적 금융 솔루션과 신흥 시장의 확장이 중요한 기회 영역으로 부상하고 있습니다.

1. 서론

• 1.1 연구 가정 및 시장 정의
• 1.2 연구 범위

2. 연구 방법론

3. 요약

4. 시장 환경

• 4.1 시장 개요
• 4.2 시장 동인
  • 4.2.1 팬데믹 이후 판매 후 리스(SLB) 수요 급증
  • 4.2.2 신흥 시장 저가 항공사 성장
  • 4.2.3 예측 유지보수 분석 채택 증가
  • 4.2.4 대체 자산 투자자들의 유동성 기반 수요
  • 4.2.5 새로운 eVTOL 항공기단을 위한 리스 플랫폼 등장
  • 4.2.6 연료 효율적인 항공기단 갱신을 위한 규제 압력
• 4.3 시장 제약
  • 4.3.1 금리 변동성으로 인한 자금 조달 비용 상승
  • 4.3.2 항공기 수명 주기 탄소 발자국에 대한 ESG 조사
  • 4.3.3 OEM 생산 지연으로 인한 공급 부족
  • 4.3.4 노후 광동체 항공기의 중고 시장 불확실성
• 4.4 가치 사슬 분석
• 4.5 규제 환경
• 4.6 기술 전망
• 4.7 포터의 5가지 경쟁 요인 분석
  • 4.7.1 신규 진입자의 위협
  • 4.7.2 소비자의 교섭력
  • 4.7.3 구매자의 교섭력
  • 4.7.4 대체재의 위협
  • 4.7.5 경쟁 강도

5. 시장 규모 및 성장 예측 (가치)

• 5.1 서비스 유형별
  • 5.1.1 리스 서비스
  • 5.1.2 기술 서비스
  • 5.1.3 금융 및 포트폴리오 관리
  • 5.1.4 수명 종료 솔루션
• 5.2 항공기 유형별
  • 5.2.1 상업용 항공
  • 5.2.1.1 협동체
  • 5.2.1.2 광동체
  • 5.2.1.3 지역 제트기
  • 5.2.2 군용 항공
  • 5.2.2.1 전투기
  • 5.2.2.2 수송기
  • 5.2.2.3 회전익 항공기
  • 5.2.3 일반 항공
  • 5.2.4 무인 항공기 (UAV)
• 5.3 최종 사용자별
  • 5.3.1 항공사
  • 5.3.2 리스 회사
  • 5.3.3 MRO 제공업체
  • 5.3.4 금융 기관 및 투자자
• 5.4 자산 소유권별
  • 5.4.1 소유 항공기
  • 5.4.2 리스 항공기
  • 5.4.3 관리 항공기 풀
• 5.5 지역별
  • 5.5.1 북미
  • 5.5.1.1 미국
  • 5.5.1.2 캐나다
  • 5.5.1.3 멕시코
  • 5.5.2 유럽
  • 5.5.2.1 영국
  • 5.5.2.2 프랑스
  • 5.5.2.3 독일
  • 5.5.2.4 이탈리아
  • 5.5.2.5 기타 유럽
  • 5.5.3 아시아 태평양
  • 5.5.3.1 중국
  • 5.5.3.2 일본
  • 5.5.3.3 인도
  • 5.5.3.4 호주
  • 5.5.3.5 기타 아시아 태평양
  • 5.5.4 남미
  • 5.5.4.1 브라질
  • 5.5.4.2 아르헨티나
  • 5.5.4.3 기타 남미
  • 5.5.5 중동 및 아프리카
  • 5.5.5.1 중동
  • 5.5.5.1.1 아랍에미리트
  • 5.5.5.1.2 사우디아라비아
  • 5.5.5.1.3 기타 중동
  • 5.5.5.2 아프리카
  • 5.5.5.2.1 남아프리카 공화국
  • 5.5.5.2.2 이집트
  • 5.5.5.2.3 기타 아프리카

6. 경쟁 환경

• 6.1 시장 집중도
• 6.2 전략적 움직임
• 6.3 시장 점유율 분석
• 6.4 기업 프로필 (글로벌 수준 개요, 시장 수준 개요, 핵심 부문, 재무 정보(가능한 경우), 전략 정보, 주요 기업의 시장 순위/점유율, 제품 및 서비스, 최근 개발 포함)
  • 6.4.1 AerCap Holdings N.V.
  • 6.4.2 Avolon Aerospace Leasing Limited
  • 6.4.3 SMBC Aviation Capital Limited
  • 6.4.4 Air Lease Corporation
  • 6.4.5 BBAM US LP
  • 6.4.6 BOC Aviation Limited
  • 6.4.7 Aircastle Limited
  • 6.4.8 Willis Lease Finance Corporation
  • 6.4.9 Dubai Aerospace Enterprise (DAE) Ltd.
  • 6.4.10 Aviation Capital Group LLC
  • 6.4.11 CDB Aviation Lease Finance DAC
  • 6.4.12 JSA International U.S. Holdings, LLC
  • 6.4.13 China Aircraft Leasing Group Holdings Limited (CALC)
  • 6.4.14 TrueNoord Limited
  • 6.4.15 Falko Regional Aircraft Limited
  • 6.4.16 Macquarie AirFinance Limited
  • 6.4.17 SKY Leasing
  • 6.4.18 GA Telesis, LLC
  • 6.4.19 Aircraft Part-Out Company Europe B.V.

7. 시장 기회 및 미래 전망