선구매 후결제 서비스 시장 규모 및 점유율 분석 — 성장 동향 및 전망 (2026-2031년)

선구매 후결제(BNPL) 서비스 시장: 성장 동향 및 2031년 전망

선구매 후결제(Buy Now Pay Later, BNPL) 서비스 시장은 2025년 0.64조 달러에서 2026년 0.75조 달러로 성장하고, 2031년에는 1.65조 달러에 달할 것으로 전망되며, 2026년부터 2031년까지 연평균 17.12%의 높은 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 이러한 가속화된 성장은 임베디드 신용 API, 스마트폰 슈퍼 앱, 실시간 신용 정보 데이터 스트림에 의해 뒷받침되며, 대규모 플레이어들은 재량적 및 필수 지출 범주 전반에 걸쳐 가맹점 수용을 확대하고 있습니다. 아시아 태평양 지역은 신용 서비스 소외 인구가 많고 현금 없는 생태계를 위한 규제적 노력이 뒷받침되어 거래량과 속도 면에서 선두를 달리고 있습니다.

시장 개요 (Mordor Intelligence 기준):

* 연구 기간: 2020년 – 2031년
* 2026년 시장 규모: 0.75조 달러
* 2031년 시장 규모: 1.65조 달러
* 성장률 (2026년 – 2031년): 17.12% 연평균 성장률 (CAGR)
* 가장 빠르게 성장하는 시장: 아시아 태평양
* 가장 큰 시장: 아시아 태평양
* 시장 집중도: 중간

주요 보고서 요약:

* 채널별: 2025년 온라인 부문이 BNPL 시장 점유율의 64.78%를 차지했으며, 오프라인 POS(판매 시점) 솔루션은 2031년까지 연평균 26.75%의 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.
* 최종 사용자 산업별: 2025년 패션 및 의류 부문이 29.12%의 점유율로 시장을 주도했으나, 건강 및 웰니스 부문은 2031년까지 연평균 28.92%로 가장 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다.
* 연령대별: 2025년 밀레니얼 세대가 BNPL 시장 규모의 41.86%를 차지했으며, Z세대는 2031년까지 연평균 27.44%로 가장 빠른 성장을 기록할 것으로 예상됩니다.
* 제공업체 유형별: 2025년 핀테크 기업이 BNPL 시장 규모의 68.92%를 점유했으며, 은행은 2031년까지 연평균 25.14%로 가장 빠른 성장을 보일 것으로 예측됩니다.
* 지역별: 2025년 아시아 태평양 지역이 BNPL 시장 점유율의 32.72%를 차지했으며, 2031년까지 연평균 26.10%로 성장할 것으로 전망됩니다.

글로벌 BNPL 서비스 시장의 주요 성장 동력 및 통찰력:

* 은행-핀테크 BNPL 상호운용성을 촉진하는 글로벌 오픈뱅킹 의무화 (+2.6% 영향, 중기): 사우디아라비아의 2025년 오픈뱅킹 프레임워크와 호주, 영국의 유사 제도는 BNPL 제공업체가 실시간 계좌 데이터를 활용하여 신용 심사를 강화하고 규제 대상 분야에서 결제 신용을 통합할 수 있도록 합니다. BIS가 주도하는 Project Nexus는 2026년 즉시 결제 시스템을 상호 연결하여 국경 간 결제 마찰을 줄일 것입니다. 이러한 의무화는 BNPL 시장의 도달 범위를 확대하고 사기를 줄이며 부문 간 파트너십을 가속화합니다.
* GCC 소매업 전반에 걸쳐 이슬람 율법 준수 BNPL 출시 가속화 (+2.1% 영향, 단기): 무라바하(Murabaha) 또는 카르드 하산(Qard Hasan)으로 구성된 샤리아(Sharia) 준수 계획은 사우디아라비아에서 2020년 7만 6천 명에서 2025년 1천만 명 이상의 사용자를 확보했습니다. 타마라(Tamara)와 태비(Tabby)는 유니콘 기업으로 성장했으며, GCC 소비자들은 이슬람 금융을 67% 선호한다고 밝혔습니다. 카타르는 2024년 여러 BNPL 기업을 승인했으며, SAMA는 2025년 3월 연체료 공개에 대한 세부 규정을 발표했습니다. 투명한 조건은 신뢰를 높이고 전환율을 향상시키며 신앙에 민감한 인구 통계로 BNPL 시장을 확장합니다.
* 건강 관리 BNPL을 가능하게 하는 실시간 신용 정보 및 오픈뱅킹 데이터 피드 (+2.4% 영향, 중기): FICO의 2025년 신용 점수 업데이트는 BNPL 결제 이력을 반영하여 신용 기록이 부족한 차용인의 프로필을 풍부하게 합니다. 미국 환자의 50%가 1,001~5,000달러의 의료비에 직면한 상황에서, 메이요 클리닉(Mayo Clinic)은 2025년 4월 Affirm과의 협약을 통해 환자 포털에 할부 옵션을 통합했습니다. CFPB는 2025년 1월 의료 부채 데이터를 신용 결정에서 제외하여 BNPL이 선택적 시술에 대한 매력적인 대안이 되도록 했습니다. 더 나은 데이터 세분화는 승인율을 높이고 건강 관리를 BNPL 시장의 핵심 분야로 확고히 합니다.
* 승차 공유 및 음식 배달을 위한 소액 BNPL을 주류화하는 스마트폰 슈퍼 앱 (+2.3% 영향, 단기): 그랩 페이레이터(Grab PayLater) 거래는 2024년 215% 급증했으며, 슈퍼 앱은 승차, 식사, 식료품에 대한 분할 결제를 통합했습니다. 위챗 페이(WeChat Pay)는 18-35세 사용자 중 68%가 BNPL 기능을 사용했다고 보고하며, 카드 보급률이 낮은 경제에서 채택이 증가하고 있음을 보여줍니다. 소액 금융은 평균 주문 가치를 높이고 신용 기록이 부족한 사용자에게 최초 신용을 제공하여 BNPL 시장을 심화시킵니다.
* 고용주가 급여 플랫폼에서 급여 선지급(EWA)과 BNPL을 묶어 시간제 근로자의 반복 구매 증가 (+1.9% 영향, 중기).
* 라이브 스트림 커머스에 원활한 BNPL 버튼 통합으로 평균 거래 가치 증대 (+1.7% 영향, 단기).

글로벌 BNPL 서비스 시장의 주요 제약 요인:

* EU 소비자 신용 지침(CCD2)의 연체료 상한제로 BNPL 마진 압박 (−1.3% 영향, 중기): 2026년 발효되는 CCD2는 소비자 신용 범위를 최대 10만 유로 대출로 확대하고, 네덜란드 10%, 프랑스 18%, 독일 20%로 연이율(APR) 상한을 설정합니다. 제공업체는 더 심층적인 지불 능력 확인을 수행해야 하며, 초기 몇 년 동안 규정 준수 비용이 약 18% 증가할 것입니다. 대규모 기업은 이를 흡수할 수 있지만, 소규모 기업은 시장에서 퇴출될 수 있어 BNPL 시장의 통합을 촉진할 수 있습니다.
* 금리 인상으로 인한 증권화 및 자금 조달 비용 상승 (−1.4% 영향, 단기): Affirm의 자산 담보 증권 스프레드는 2022-2024년 사이에 150bp 확대되었습니다. 예금 기반 은행은 비용 우위를 확보하고 핀테크 기업과 협력합니다. 예를 들어, 2025년 2월 JPMorgan-Klarna의 협약은 90만 개의 미국 가맹점을 대상으로 합니다. 제공업체는 마진 압박을 완화하기 위해 광고 및 구독으로 다각화하고 있지만, 소규모 기업은 BNPL 시장 내에서 생존 압력에 더 크게 직면하고 있습니다.
* 빠르게 성장하는 전자상거래 시장에서 합성 신분 사기 증가로 BNPL 제공업체의 차지백 및 회수 비용 증가 (−1.1% 영향, 중기).
* 일부 신흥 시장의 통화 변동성 및 높은 인플레이션으로 자금 조달 비용 스프레드 확대 및 BNPL 수익성 저해 (−1.0% 영향, 단기).

세그먼트 분석:

* 채널별: 옴니채널 할부 결제가 결제 방식을 재정의: 2025년 온라인 부문이 64.78%의 점유율로 BNPL 서비스 시장 규모를 주도하지만, 오프라인 POS 솔루션은 2031년까지 연평균 26.75%로 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. QR 또는 NFC 분할 결제 버튼을 통합한 소매업체는 전환율이 30% 증가했다고 보고합니다. 전자상거래 장바구니와 매장 내 경험 간의 원활한 연결은 디지털 조사와 실제 구매를 결합하는 쇼핑객의 39%와 일치합니다. 통합 데이터는 제공업체가 채널 전반에 걸쳐 즉시 재신용을 제공하여 장바구니 포기를 줄이고 반복 사용을 유도합니다. 카드 네트워크 토큰화가 터미널 통합을 단순화함에 따라 BNPL 시장은 물리적 소매 침투율이 증가하여 디지털 및 오프라인 여정을 연결할 것입니다.
* 최종 사용자 산업별: 건강 및 웰니스가 재량 지출을 능가: 패션 및 의류는 2025년 29.12%로 여전히 거래량 챔피언이지만, 건강 및 웰니스 부문은 2031년까지 연평균 28.92%로 가장 빠르게 성장합니다. 선택적 시술 비용 증가와 높은 자기부담금으로 인해 환자들은 투명한 할부 결제 일정을 선호합니다. 건강 관리 시술을 위한 BNPL 서비스 시장 규모는 전자 건강 기록에 제안을 통합하는 지불자 통합과 함께 증가할 예정입니다. Affirm이 130개 의료 가맹점과 계약하고 FICO가 상환 이력을 수집함에 따라 승인율이 상승하고 채무 불이행 위험이 줄어듭니다. 이는 BNPL 시장 내에서 재량적 패션 주기와 필수 의료 수요의 균형을 맞추는 부문 다각화를 가속화합니다.
* 연령대별: 디지털 네이티브가 구조적 수요를 주도: 2025년 밀레니얼 세대가 41.86%로 가장 큰 지갑 점유율을 차지하지만, Z세대는 2031년까지 연평균 27.44%로 가장 빠르게 성장하며, 이는 71%의 모바일 쇼핑 선호도를 반영합니다. Z세대는 할부 계획당 평균 926달러를 지출하며, 이는 연체 위험을 낮게 유지하는 절제된 거래 규모를 보여줍니다. 게임화된 상환 독려와 소셜 미디어 보상은 충성도를 높입니다. Z세대의 소득이 증가함에 따라 BNPL 시장에 대한 그들의 평생 기여는 초기 거래를 훨씬 넘어 확장되어 다년간의 성장 모멘텀을 강화합니다.
* 제공업체별: 핀테크 리더십 속에서 은행의 영향력 증대: 2025년 핀테크 기업이 68.92%의 점유율을 유지하는 반면, 은행은 직불 및 카드 레일에 할부 결제를 통합하여 연평균 25.14%로 성장합니다. 예금 자금 조달은 더 저렴한 자본과 더 쉬운 규제 준수를 가능하게 합니다. 발행사의 라이선스 핀테크 기술 스택과 핀테크 기업의 은행 대차대조표 활용을 통해 하이브리드 제휴가 번성합니다. 이러한 결합은 역량을 확대하고 소비자 보호를 강화하며 위험 분석을 개선하여 궁극적으로 BNPL 시장을 심화시킵니다.

지역지역별 분석은 BNPL 시장의 역동적인 성장을 이해하는 데 필수적입니다. 아시아 태평양 지역은 전자상거래의 급증과 모바일 결제 보급률 증가에 힘입어 가장 빠르게 성장하는 시장으로 부상하고 있습니다. 특히 인도, 인도네시아, 베트남과 같은 국가에서는 젊은 인구와 신용카드 접근성이 낮은 소비자들이 BNPL 서비스를 적극적으로 수용하고 있습니다. 북미와 유럽은 이미 성숙한 시장이지만, 규제 환경의 변화와 새로운 기술 도입을 통해 꾸준한 성장을 이어가고 있습니다. 이 지역에서는 소비자 보호와 책임 있는 대출 관행에 대한 관심이 높아지고 있으며, 이는 시장의 건전한 발전을 촉진합니다. 라틴 아메리카와 중동 및 아프리카 지역 또한 디지털 전환 가속화와 금융 포용성 증대 노력에 힘입어 BNPL 채택이 빠르게 증가하고 있습니다. 각 지역의 고유한 경제적, 문화적 특성이 BNPL 서비스의 형태와 확산에 영향을 미치며, 이는 글로벌 시장의 다양성을 더욱 풍부하게 합니다.

본 보고서는 전 세계 BNPL(Buy Now Pay Later) 서비스 시장에 대한 심층 분석을 제공합니다. BNPL 시장은 온라인 및 오프라인 결제 시 제공되는 단기, 무이자 또는 저금리 할부 계획을 통해 소비자가 구매하는 총 상품 가치로 정의되며, 전문 핀테크 기업 또는 인가된 은행이 이를 처리합니다. 본 연구는 4회 이상의 분할 납부로 이루어지는 모든 소매 및 서비스 분야를 포함하며, 회전 신용카드, 급여 연계 선지급, 3년 초과 전통 할부 대출, 순수 B2B 송장 금융 상품은 범위에서 제외됩니다.

시장 환경 분석에 따르면, BNPL 시장은 여러 주요 동인에 의해 성장이 가속화되고 있습니다. 주요 동인으로는 글로벌 오픈 뱅킹 의무화로 인한 은행-핀테크 BNPL 상호 운용성 증대, 이슬람 율법 준수 BNPL 서비스의 GCC(걸프협력회의) 소매 시장 채택 가속화, 실시간 신용 정보 및 오픈 뱅킹 데이터 피드를 통한 헬스케어 등 규제 산업으로의 BNPL 확장, 스마트폰 통합 슈퍼 앱을 통한 차량 호출 및 음식 배달 생태계 내 소액 BNPL의 대중화, 고용주가 급여 플랫폼에서 BNPL과 연계된 임금 선지급을 제공하여 시간제 근로자의 반복 구매 빈도 증가, 그리고 라이브 스트림 커머스 생태계에 BNPL 버튼이 원활하게 통합되어 평균 거래 가치 상승 등이 있습니다.

그러나 시장은 여러 제약 요인에도 직면해 있습니다. 유럽연합 소비자 신용 지침(CCD2)에 따른 연체료 상한선으로 인한 BNPL 마진 압박, 금리 인상으로 인한 증권화 및 자금 조달 비용 상승, 빠르게 성장하는 전자상거래 시장에서 합성 신원 사기 증가로 인한 BNPL 제공업체의 차지백 및 회수 비용 증가, 그리고 일부 신흥 시장의 통화 변동성 및 높은 인플레이션으로 인한 자금 조달 비용 스프레드 확대 및 수익성 저하 등이 주요 제약 요인으로 작용하고 있습니다.

시장 규모 및 성장 예측에 따르면, BNPL 시장은 2026년부터 2031년까지 연평균 17.12%의 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다. 특히 헬스케어 및 웰니스 부문은 의료비 본인 부담 증가에 힘입어 2031년까지 연평균 28.92%로 가장 빠른 성장률을 보일 것으로 예상됩니다.

본 보고서는 시장을 채널(온라인, 오프라인), 최종 사용 산업(소비자 가전, 패션 및 의류, 헬스케어 및 웰니스, 주택 개량, 여행 및 레저, 미디어 및 엔터테인먼트 등), 연령대(Z세대, 밀레니얼, X세대, 베이비붐 세대, 사일런트 세대), 제공업체(핀테크, 은행 등), 그리고 지역(북미, 남미, 유럽, 아시아-태평양, 중동 및 아프리카의 세부 국가 포함)별로 세분화하여 분석합니다. 경쟁 환경 분석에서는 시장 집중도, 주요 전략적 움직임, 시장 점유율 분석이 이루어지며, Klarna, Afterpay, Affirm, PayPal, Zip 등 주요 20개 기업에 대한 상세 프로필이 포함되어 있습니다.

보고서의 주요 통찰력은 다음과 같습니다. 유럽연합의 새로운 소비자 신용 지침(CCD2)은 연간 이자율(APR)을 제한하고 엄격한 신용 조사를 의무화하여 규정 준수 비용을 약 20% 증가시키고 유럽 내 제공업체의 마진을 압박할 것입니다. 은행들은 낮은 예금 자금 조달 비용과 강력한 규정 준수 시스템을 바탕으로 BNPL 시장에 적극적으로 진출하고 있으며, 이는 경쟁력 있는 가격 책정과 신속한 규제 승인을 가능하게 합니다. 슈퍼 앱은 차량 호출과 같은 일상 서비스에 소액 할부 결제를 통합하여 신흥 시장에서 거래 빈도와 사용자 확보를 증대시키는 중요한 역할을 합니다. 또한, 합성 신원 사기 문제에 대응하기 위해 업계 전반의 사기 정보 네트워크가 위험 신호를 공유함으로써 참여 BNPL 제공업체들의 손실을 약 23% 감소시키는 효과를 보이고 있습니다.

본 보고서의 방법론은 BNPL 임원, 소매 금융 책임자 등과의 심층 인터뷰를 통한 1차 연구와 중앙은행, 규제 기관, 소비자 금융 설문조사, 기업 공시 자료 등을 활용한 2차 연구를 결합하여 신뢰성을 확보했습니다. 시장 규모는 BNPL 적용 가능한 지출을 상향식 및 하향식으로 재구성하여 예측되었으며, 스마트폰 채택률, 가맹점 할인율, 연체율, 규제 수수료 상한선 등 주요 변수를 고려하여 2030년까지의 전망을 제시합니다. Mordor Intelligence의 엄격한 범위 설정, 연간 업데이트, 이중 검증 방식은 시장 추정치의 신뢰성을 높이는 데 기여합니다.

1. 서론

• 1.1 연구 가정 및 시장 정의
• 1.2 연구 범위

2. 연구 방법론

3. 요약

4. 시장 환경

• 4.1 시장 개요
• 4.2 시장 동인
  • 4.2.1 글로벌 오픈뱅킹 의무화로 은행-핀테크 BNPL 상호운용성 증대.
  • 4.2.2 이슬람 율법 준수 BNPL 출시로 GCC 소매업 전반의 결제 채택 가속화
  • 4.2.3 실시간 신용평가기관 및 오픈뱅킹 데이터 피드를 통해 의료 및 기타 규제 산업으로의 BNPL POS 확장 가능.
  • 4.2.4 스마트폰 통합 슈퍼 앱이 차량 호출 및 음식 배달 생태계 내에서 소액 BNPL을 대중화.
  • 4.2.5 고용주가 급여 플랫폼 내에서 BNPL과 함께 선지급 급여 접근을 묶어 시간제 근로자의 반복 구매 빈도 증가.
  • 4.2.6 라이브 스트림 커머스 생태계에 BNPL 버튼을 원활하게 삽입하여 평균 거래 가치 증대.
• 4.3 시장 제약
  • 4.3.1 EU 소비자 신용 지침의 연체료 상한선으로 BNPL 마진 압박.
  • 4.3.2 금리 인상으로 증권화 및 자금 조달 비용 상승.
  • 4.3.3 빠르게 성장하는 전자상거래 시장에서 합성 신원 사기 증가로 BNPL 제공업체의 차지백 및 회수 비용 증가.
  • 4.3.4 특정 신흥 시장의 통화 변동성 및 높은 인플레이션으로 자금 조달 비용 스프레드 확대 및 BNPL 수익성 저해.
• 4.4 가치 / 공급망 분석
• 4.5 규제 전망
• 4.6 기술 전망
• 4.7 포터의 5가지 경쟁 요인
  • 4.7.1 신규 진입자의 위협
  • 4.7.2 공급업체의 교섭력
  • 4.7.3 구매자의 교섭력
  • 4.7.4 대체재의 위협
  • 4.7.5 경쟁 강도

5. 시장 규모 및 성장 예측 (가치)

• 5.1 채널별
  • 5.1.1 온라인
  • 5.1.2 판매 시점 (매장 내)
• 5.2 최종 사용 산업별
  • 5.2.1 가전제품
  • 5.2.2 패션 및 의류
  • 5.2.3 건강 관리 및 웰니스
  • 5.2.4 주택 개량
  • 5.2.5 여행 및 레저
  • 5.2.6 미디어 및 엔터테인먼트
  • 5.2.7 기타 최종 사용 산업
• 5.3 연령대별
  • 5.3.1 Z세대 (18-28세)
  • 5.3.2 밀레니얼 세대 (29-44세)
  • 5.3.3 X세대 (45-60세)
  • 5.3.4 베이비붐 세대 (61-79세)
  • 5.3.5 침묵 세대 (80세 이상)
• 5.4 제공업체별
  • 5.4.1 핀테크
  • 5.4.2 은행
  • 5.4.3 기타
• 5.5 지역별
  • 5.5.1 북미
  • 5.5.1.1 미국
  • 5.5.1.2 캐나다
  • 5.5.1.3 멕시코
  • 5.5.2 남미
  • 5.5.2.1 브라질
  • 5.5.2.2 아르헨티나
  • 5.5.2.3 칠레
  • 5.5.2.4 페루
  • 5.5.2.5 남미 기타 지역
  • 5.5.3 유럽
  • 5.5.3.1 영국
  • 5.5.3.2 독일
  • 5.5.3.3 프랑스
  • 5.5.3.4 스페인
  • 5.5.3.5 이탈리아
  • 5.5.3.6 베네룩스 (벨기에, 네덜란드, 룩셈부르크)
  • 5.5.3.7 북유럽 (스웨덴, 노르웨이, 덴마크, 핀란드, 아이슬란드)
  • 5.5.3.8 유럽 기타 지역
  • 5.5.4 아시아 태평양
  • 5.5.4.1 중국
  • 5.5.4.2 인도
  • 5.5.4.3 일본
  • 5.5.4.4 대한민국
  • 5.5.4.5 호주
  • 5.5.4.6 동남아시아 (싱가포르, 인도네시아, 말레이시아, 태국, 베트남, 필리핀)
  • 5.5.4.7 아시아 태평양 기타 지역
  • 5.5.5 중동 및 아프리카
  • 5.5.5.1 아랍에미리트
  • 5.5.5.2 사우디아라비아
  • 5.5.5.3 남아프리카 공화국
  • 5.5.5.4 나이지리아
  • 5.5.5.5 중동 및 아프리카 기타 지역

6. 경쟁 환경

• 6.1 시장 집중도
• 6.2 전략적 움직임
• 6.3 시장 점유율 분석
• 6.4 기업 프로필 (글로벌 수준 개요, 시장 수준 개요, 핵심 부문, 사용 가능한 재무 정보, 전략 정보, 주요 기업의 시장 순위/점유율, 제품 & 서비스, 최근 개발 포함)
  • 6.4.1 Klarna AB
  • 6.4.2 Afterpay Ltd (Block Inc.)
  • 6.4.3 Affirm Holdings Inc.
  • 6.4.4 PayPal Holdings Inc.
  • 6.4.5 Zip Co Ltd
  • 6.4.6 Sezzle Inc.
  • 6.4.7 Splitit Payments Ltd
  • 6.4.8 Revolut Ltd
  • 6.4.9 LazyPay
  • 6.4.10 Scalapay S.r.l.
  • 6.4.11 Tabby FZ-LLC
  • 6.4.12 Tamara
  • 6.4.13 Openpay Group Ltd
  • 6.4.14 Sunbit Inc.
  • 6.4.15 Uplift Inc.
  • 6.4.16 ChargeAfter Inc.
  • 6.4.17 Alma SAS
  • 6.4.18 Zilch Technology Ltd
  • 6.4.19 ZestMoney
  • 6.4.20 Simpl

7. 시장 기회 & 미래 전망