디파이(DeFi) 시장 규모 및 점유율 분석 – 성장 동향 및 전망 (2026-2031)

탈중앙화 금융(DeFi) 시장 규모 및 점유율 분석: 성장 동향 및 전망 (2026-2031)

# 시장 개요 및 주요 수치

탈중앙화 금융(DeFi) 시장은 2026년 2,385억 4천만 달러에서 2031년 7,705억 6천만 달러로 연평균 26.43%의 높은 성장률을 기록하며 급격히 성장할 것으로 전망됩니다. 이러한 성장은 주로 현물 비트코인 ETF와 유럽연합의 MiCA(Markets in Crypto-Assets) 프레임워크와 같은 정책 지원 접근점, 주요 네트워크의 스테이블코인 결제 파일럿, 그리고 디지털 자산을 위한 은행 연계 신탁 구조에 의해 주도되고 있습니다. 이는 투기적 유인보다는 규제 명확성, 규제 준수 토큰화, 그리고 주류 기관이 기존 통제 프레임워크 내에서 채택할 수 있는 결제 등급 레일에 기반한 성장 주기를 시사합니다.

시장은 프로토콜 유형(탈중앙화 거래소(DEX), 대출 및 차입 프로토콜 등), 최종 사용 애플리케이션(결제, 송금 및 국경 간 자금 관리 등), 최종 사용자(개인 사용자, 중소기업(SME) 등) 및 지역(북미, 남미 등)으로 세분화됩니다.

주요 시장 수치 (2026-2031):
* 연구 기간: 2020 – 2031년
* 2026년 시장 규모: 2,385억 4천만 달러
* 2031년 시장 규모: 7,705억 6천만 달러
* 성장률 (2026-2031): 연평균 26.43%
* 가장 빠르게 성장하는 시장: 아시아 태평양
* 가장 큰 시장: 북미
* 시장 집중도: 중간

# 주요 보고서 요약

* 프로토콜 유형별: 2025년 대출 및 차입 프로토콜이 27.33%의 시장 점유율로 선두를 차지했으며, 토큰화된 실물자산(RWA) 플랫폼은 2031년까지 연평균 39.72%로 가장 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
* 최종 사용 애플리케이션별: 2025년 저축 및 수익 농사가 36.52%로 가장 큰 비중을 차지했으며, 결제, 송금 및 국경 간 자금 관리는 2031년까지 연평균 34.67%로 성장할 것으로 전망됩니다.
* 최종 사용자별: 2025년 개인 사용자가 62.12%의 시장 점유율을 기록했으며, 기관 투자자 및 자산 관리자는 2031년까지 연평균 32.55%로 성장할 것으로 예상됩니다.
* 지역별: 2025년 북미가 42.78%의 시장 점유율을 유지했으며, 아시아 태평양 지역은 2031년까지 연평균 31.89%로 가장 빠르게 성장할 것으로 예측됩니다.

# 시장 동향 및 통찰 (성장 동력)

DeFi 시장의 성장을 견인하는 주요 동력은 다음과 같습니다.

1. DeFi 핵심 수직 분야의 총 예치 자산(TVL) 증가: 선도적인 체인 및 거래소의 유동성 심화는 DeFi 시장이 신뢰할 수 있는 실행과 감사된 코드 경로를 찾는 사용자들을 유치함에 따라 보다 효율적인 가격 책정, 라우팅 및 담보 관리를 지원합니다. 높고 지속적인 스테이블코인 전송량과 레이어-2 활동 증가는 일시적인 투기에서 프로토콜 수익과 장기 사용자 유지를 촉진하는 지속적인 결제 유틸리티로의 구조적 전환을 보여줍니다.
2. 미국(ETF) 및 EU(MiCA)의 규제 명확성: 현물 비트코인 상장지수펀드(ETF) 승인은 전통적인 자산 배분자들이 기존 정책 하에 사용할 수 있는 규제된 랩퍼를 제공하여, DeFi 유동성 장소와 상호작용하는 노출에 대한 운영 마찰을 줄였습니다. MiCA는 암호화폐 자산 서비스 제공자를 위한 인가 경로를 명확히 하고 자산 참조 토큰 및 전자화폐 토큰에 대한 준비금 및 공개 요건을 설정하여, 블록 전반에 걸쳐 규제 준수 발행자 및 중개자를 위한 이동성을 강화하고 규제 불확실성을 줄였습니다.
3. 레이어-2 수수료 압축으로 사용 사례 확장: 롤업으로의 활동 이전은 거래 비용을 줄이고 처리량을 증가시켜, DeFi 시장에서 소비자 및 기관 사용자를 위한 빈번하고 소액의 상호작용을 가능하게 했습니다. 낮은 수수료와 빠른 확인은 마이크로 재무 스윕, 에이전트 기반 리밸런싱, 고빈도 라우팅과 같이 높은 가스 요금 체제에서는 비경제적이었던 사용 사례를 확장합니다.
4. 토큰화된 실물자산(RWA) 플랫폼의 은행 등급 견인력 확보: 토큰화된 펀드 및 고정 수입 상품은 이제 명확한 상환 경로, 감사된 준비금, 투명한 온체인 보고를 통해 규제된 구조 하에 운영되며, 이는 기업 등급의 보관 및 공개 표준과 일치합니다. 대형 자산 관리자 및 은행들은 기존 투자자 보호 범위 내에서 작동하면서 더 빠른 결제 및 자동화된 관리를 제공하는 토큰화된 상품을 출시하여, DeFi 시장의 광범위한 채택을 직접적으로 지원하고 있습니다.

# 제약 요인

DeFi 시장의 성장을 저해하는 주요 제약 요인은 다음과 같습니다.

1. 스마트 계약 익스플로잇 및 오라클 조작 위험: 보안 사고 및 논리적 결함은 자금을 유출하거나 가격 발견을 방해하여, DeFi 시장의 신뢰를 저해하고 신규 배포의 자본 비용을 증가시킵니다. 구성 가능성은 단일 결함 계약이나 가격 피드가 대출, 거래 및 담보 관리 전반에 걸쳐 빠르게 전파될 수 있으므로 이점과 위험을 모두 증폭시킵니다.
2. AML/KYC 규제 집행: 규제 당국은 규제 미준수 dApp에 대한 자금세탁방지(AML) 및 고객확인(KYC) 집행 조치를 강화하고 있으며, 이는 규제 준수 비용을 증가시키고 시장 참여자들에게 불확실성을 야기합니다.
3. 소수 풀에 대한 유동성 집중: 소수의 풀에 유동성이 집중되는 현상은 시스템적 위험을 높일 수 있으며, 이는 시장의 안정성에 대한 우려를 제기합니다.
4. 레버리지 및 파생상품에 대한 규제 조치: 레버리지 및 파생상품에 대한 규제 당국의 표적 조치는 시장에 불확실성을 야기하고, 규제된 채널에서 더 깊은 유동성 형성을 지연시킬 수 있습니다.

# 세그먼트 분석

1. 프로토콜 유형별:
대출 및 차입 프로토콜은 2025년 27.33%의 점유율로 여전히 중요한 위치를 차지하고 있지만, 토큰화된 실물자산(RWA) 플랫폼은 2031년까지 연평균 39.72%로 가장 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. RWA 플랫폼은 규제 준수 발행, 보관 및 보고를 통해 자산 관리자 및 재무 담당자가 거버넌스 및 통제를 손상시키지 않고 온체인 유동성을 활용할 수 있는 온램프를 제공합니다. RWA 플랫폼은 규제된 자산과 탈중앙화 결제 간의 연결 고리 역할을 하며, 정책 요구 사항을 코드 및 프로세스 설계에 통합하고 있습니다. 거래소는 가격 발견 및 거래량 집중을 주도하며, 수수료 기반 가치 축적 모델로 진화하고 있습니다.

2. 최종 사용 애플리케이션별:
저축 및 수익 농사는 2025년 36.52%로 가장 큰 비중을 차지했지만, 결제, 송금 및 국경 간 자금 관리 부문은 2031년까지 연평균 34.67%로 성장할 것으로 전망됩니다. 이는 은행 파트너 및 카드 네트워크와 직접 통합되는 스테이블코인 결제 파일럿에 의해 지원됩니다. 이러한 파일럿이 상용화됨에 따라 기업들은 공급업체 결제, 국경 간 자금 관리, 마켓플레이스 지급을 위한 도구를 확보하게 되며, 이는 지갑 및 은행과 기본적으로 상호 운용됩니다. 거래 및 투자는 DeFi 시장에서 자산 및 체인 전반에 걸쳐 가격 발견, 헤징 및 라우팅의 필요성 때문에 핵심 애플리케이션으로 남아 있습니다.

3. 최종 사용자별:
개인 사용자는 2025년 62.12%의 점유율로 여전히 지배적이지만, 기관 투자자 및 자산 관리자는 2031년까지 연평균 32.55%로 가장 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 규제된 랩퍼, 보관 서비스 확장, 은행 연계 신탁 구조가 DeFi 시장 참여에 미치는 영향을 반영합니다. ETF 승인은 많은 기관이 기존의 신탁 및 보고 프레임워크 내에서 채택할 수 있는 표준화된 노출 경로를 제공했습니다. 은행 및 신탁 기관이 디지털 자산 서비스를 확장함에 따라, 재무팀과 자산 관리자는 감독 기대치에 부합하는 방식으로 토큰 레일 및 DeFi 유동성과 상호작용할 수 있는 정책 준수 방법을 얻게 됩니다.

# 지역 분석

* 북미: 2025년 42.78%의 점유율을 차지하며 선두를 유지했습니다. 이는 규제된 ETF 접근, 보관 서비스 확장, 그리고 은행 파트너와 토큰화된 결제를 연결하는 초기 결제 네트워크 파일럿에 의해 지원됩니다. ETF 승인은 기관이 기존 정책 및 공개 체제 내에서 통합할 수 있는 익숙한 제품 형식을 제공하여, 규제된 채널로의 자금 흐름을 가속화했습니다.
* 유럽: MiCA에 따라 인가, 준비금 및 공개 요건을 성문화하는 규칙 기반 접근 방식을 반영하며, 이는 DeFi 시장에 서비스를 제공하는 발행자, 수탁자 및 거래소의 이동성을 향상시킵니다. 전자화폐 연계 및 자금 이체 의무의 결합은 암호화폐 이체 프로세스에 신원 및 추적성을 도입하여, 회원국 전반에 걸쳐 운영 표준을 충족할 수 있는 제공업체에 유리하게 작용합니다.
* 아시아 태평양: 2031년까지 연평균 31.89%로 가장 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다. 이는 규제 허브가 스테이블코인 규제 및 토큰화된 예금 파일럿을 구현하여 DeFi 시장에 규제 준수 참여를 가능하게 하기 때문입니다. 블록체인 기반 펀드 및 결제를 위한 프레임워크를 포함한 지역 정책 변화는 은행 등급 인프라와 상호 운용되는 감독 채널로 활동을 유도하고 있습니다.

# 경쟁 환경

DeFi 시장의 경쟁 환경은 대출, 거래소 및 스테이블코인 분야에서 리더십을 보이지만, 여전히 중간 정도의 파편화된 상태이며 다양한 실행 모델에서 활발한 경쟁이 이루어지고 있습니다. 프로토콜들은 토큰 인센티브에서 수수료 기반 가치 축적으로 전환하고 있으며, 이는 시장의 성숙과 토큰 경제가 실제 사용과 일치하고 있음을 나타냅니다. 준비금 투명성과 규제 준수를 강조하는 스테이블코인 발행자들은 네트워크 및 은행 파트너와의 협력을 통해 영향력을 확대하고 있습니다.

전략적 움직임:
* 선도적인 DEX들은 수익을 가치 축적으로 전환하는 수수료 스위치를 활성화했습니다.
* 결제 네트워크는 은행 파트너와 연계된 카드 및 인수 워크플로우 내에서 프로그래밍 가능한 자산을 배치하는 스테이블코인 결제 파일럿을 시작했습니다.
* 은행 및 신탁 회사는 보관 및 토큰화를 발전시켰으며, 대형 거래소는 파생상품 및 기관 커버리지를 확장하기 위해 인수를 추진하여 하이브리드 중앙화-탈중앙화 서비스 제공 추세를 보였습니다.

기술 투자는 롤업 스케일링, 사전 확인, 검증자 연계 가치 축적에 중점을 두어 DeFi 시장에서 보안 및 경제적 인센티브를 유지하면서 수수료를 낮게 유지하고 있습니다. 법률 및 규제 업데이트는 스테이킹, 대출 및 관련 활동에 대한 감독을 확대하여 제공업체 전반의 제품 설계 및 마진 프레임워크를 형성하고 있습니다. 궁극적으로 거버넌스 강점, 투명한 위험 관리, 그리고 은행 등급 워크플로우와의 대규모 통합을 결합한 플랫폼이 DeFi 시장에서 성공할 것으로 예상됩니다.

주요 플레이어: MakerDAO, Uniswap Labs, Curve Finance, Lido Finance, Compound Labs 등 (순서 무관).

# 최근 산업 동향

* 2025년 12월, Visa Inc.는 미국에서 USDC 결제를 시작하여, 발행자 및 인수자 파트너가 Circle의 USDC 스테이블코인을 사용하여 거래를 결제할 수 있도록 했습니다.
* 2025년 12월, JPMorgan은 공용 블록체인에서 적격 투자자를 위한 My Onchain Net Yield Fund (MONY)를 출시하여, 토큰 기반 시스템을 통해 투명하고 효율적인 결제를 가능하게 했습니다.
* 2025년 12월, Uniswap은 커뮤니티 투표에 따라 V2 및 V3 풀에 대한 프로토콜 수수료 스위치를 구현하여, 수수료를 가치 축적 및 토큰 소각 메커니즘으로 전환했습니다.
* 2025년 8월, Coinbase의 Deribit 인수는 DeFi 네이티브 기능을 하이브리드 거래소 모델에 통합하여 파생상품 제공 및 기관 커버리지를 강화하는 것을 목표로 했습니다.

탈중앙화 금융(DeFi) 시장 보고서 요약

본 보고서는 블록체인 기반의 금융 시스템인 탈중앙화 금융(DeFi) 시장에 대한 심층 분석을 제공합니다. DeFi는 스마트 계약을 활용하여 대출, 차용, 거래 등 다양한 금융 서비스를 중개자 없이 자동화하며, 투명성, 비용 효율성, 빠른 결제 등의 이점을 제공하는 동시에 분산화에 따른 복잡성과 위험도 내포하고 있습니다.

1. 시장 규모 및 성장 전망
DeFi 시장은 2026년 2,385.4억 달러 규모에서 2031년까지 7,705.6억 달러에 이를 것으로 전망되며, 연평균 성장률(CAGR)은 26.43%에 달할 것으로 예상됩니다. 이러한 성장은 규제된 접근성 확대, 토큰화 기술 발전, 그리고 결제 등급의 정산 시스템 도입에 힘입을 것으로 분석됩니다.

2. 시장 성장 동력
DeFi 시장의 주요 성장 동력은 다음과 같습니다.
* 총 예치 자산(TVL) 증가: 핵심 DeFi 수직 부문 전반에 걸쳐 총 예치 자산이 지속적으로 증가하고 있습니다.
* 규제 명확성: 미국(ETF) 및 유럽연합(MiCA)의 규제 명확화는 기관 투자자들의 시장 유입을 촉진하고 있습니다.
* 레이어-2 수수료 압축: 레이어-2 솔루션의 수수료 절감은 DeFi의 활용 사례를 확장하고 있습니다.
* 토큰화된 실물 자산(RWA) 플랫폼 성장: 은행 등급의 토큰화된 실물 자산 플랫폼이 시장에서 견인력을 얻고 있습니다.
* AI 기반 “DeFAI” 로보 에이전트: 인공지능 기반의 “DeFAI” 로보 에이전트가 수익률 전략을 자동화하며 효율성을 높이고 있습니다.
* 결제 네트워크 통합: 주류 결제 네트워크와의 통합은 DeFi를 기존 금융 시스템과 연결하는 다리 역할을 하고 있습니다.

3. 시장 제약 및 위험 요소
DeFi 시장의 확장을 저해할 수 있는 주요 위험 요소는 다음과 같습니다.
* 스마트 계약 익스플로잇 및 오라클 조작 위험: 기술적 취약점으로 인한 보안 문제가 지속적으로 존재합니다.
* AML/KYC 규제 집행: 자금세탁방지(AML) 및 고객확인(KYC) 규제 미준수 dApp에 대한 규제 당국의 집행 조치가 강화되고 있습니다.
* 유동성 집중: 소수의 풀에 유동성이 집중되어 시스템적 위험을 증가시킬 수 있습니다.
* 레버리지 및 파생상품 규제: 레버리지 및 파생상품에 대한 표적 규제 조치는 시장에 불확실성을 야기합니다.

4. 시장 세분화 및 주요 트렌드
* 프로토콜 유형별: 토큰화된 RWA 플랫폼은 기관 요구사항에 부합하는 규제 준수 발행 및 커스터디를 통해 2031년까지 39.72%의 가장 빠른 CAGR로 성장할 것으로 예상됩니다.
* 최종 사용 애플리케이션별: 결제, 송금 및 국경 간 자금 관리는 은행 및 네트워크 표준에 부합하는 스테이블코인 결제 파일럿을 기반으로 34.67%의 CAGR로 가장 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다.
* 최종 사용자별: 기관 투자자 및 자산 관리자는 ETF, 커스터디, 신탁 구조를 통해 정책에 부합하는 운영 가능한 접근이 가능해지면서 32.55%의 CAGR로 성장할 것으로 예상됩니다.
* 지역별: 북미는 2025년 42.78%의 시장 점유율로 선두를 유지할 것이며, 아시아-태평양 지역은 허브들이 스테이블코인 및 토큰화 규제를 시행함에 따라 2031년까지 31.89%의 가장 빠른 CAGR로 성장할 것으로 예측됩니다.

5. 경쟁 환경
보고서는 MakerDAO, Uniswap Labs, Curve Finance, Lido Finance 등 주요 20개 기업의 프로필을 포함하여 시장 집중도, 전략적 움직임, 시장 점유율 분석을 통해 경쟁 환경을 조명합니다.

결론적으로, DeFi 시장은 규제 환경의 개선과 기술 혁신에 힘입어 상당한 성장 잠재력을 가지고 있으나, 보안 및 규제 준수와 관련된 도전 과제들을 해결해야 할 것입니다.

1. 서론

• 1.1 연구 가정 및 시장 정의
• 1.2 연구 범위

2. 연구 방법론

3. 요약

4. 시장 환경

• 4.1 시장 개요
• 4.2 시장 동인
  • 4.2.1 핵심 DeFi 수직 전반에 걸쳐 총 잠금 가치(TVL) 증가
  • 4.2.2 미국(ETF) 및 EU(MiCA)의 규제 명확성으로 기관 자금 유입 촉진
  • 4.2.3 레이어-2 수수료 압축으로 실행 가능한 사용 사례 확장
  • 4.2.4 토큰화된 실물 자산(RWA) 플랫폼이 은행 수준의 견인력 확보
  • 4.2.5 새로운 AI 기반 “DeFAI” 로보 에이전트가 수익률 전략 자동화
  • 4.2.6 결제 네트워크 통합으로 주류 시스템과 DeFi 연결
• 4.3 시장 제약
  • 4.3.1 스마트 계약 악용 및 오라클 조작 위험
  • 4.3.2 비준수 dApp에 대한 AML/KYC 집행 조치
  • 4.3.3 소수 풀에 대한 유동성 집중으로 시스템 위험 증가
  • 4.3.4 레버리지 및 파생상품에 대한 표적 규제 조치로 불확실성 야기
• 4.4 가치 사슬 분석
• 4.5 규제 환경
• 4.6 기술 전망
• 4.7 포터의 5가지 경쟁 요인
  • 4.7.1 신규 진입자의 위협
  • 4.7.2 대체재의 위협
  • 4.7.3 구매자의 교섭력
  • 4.7.4 공급자의 교섭력
  • 4.7.5 경쟁 강도

5. 시장 규모 및 성장 예측

• 5.1 프로토콜 유형별
  • 5.1.1 탈중앙화 거래소 (DEX)
  • 5.1.2 대출 및 차입 프로토콜
  • 5.1.3 스테이블코인 발행 플랫폼
  • 5.1.4 토큰화된 RWA 플랫폼
  • 5.1.5 기타 (파생상품, 수익률 애그리게이터, 유동성 스테이킹 등)
• 5.2 최종 사용 애플리케이션별
  • 5.2.1 결제, 송금 및 국경 간 재무
  • 5.2.2 거래 및 투자
  • 5.2.3 저축 및 수익 농사
  • 5.2.4 기타 (보험, 인프라, 게임파이)
• 5.3 최종 사용자별
  • 5.3.1 개인 사용자
  • 5.3.2 중소기업 (SME)
  • 5.3.3 대기업
  • 5.3.4 기관 투자자 및 자산 관리자
• 5.4 지역별
  • 5.4.1 북미
    • 5.4.1.1 캐나다
    • 5.4.1.2 미국
    • 5.4.1.3 멕시코
  • 5.4.2 남미
    • 5.4.2.1 브라질
    • 5.4.2.2 페루
    • 5.4.2.3 칠레
    • 5.4.2.4 아르헨티나
    • 5.4.2.5 남미 기타 지역
  • 5.4.3 유럽
    • 5.4.3.1 영국
    • 5.4.3.2 독일
    • 5.4.3.3 프랑스
    • 5.4.3.4 스페인
    • 5.4.3.5 이탈리아
    • 5.4.3.6 베네룩스 (벨기에, 네덜란드, 룩셈부르크)
    • 5.4.3.7 북유럽 (덴마크, 핀란드, 아이슬란드, 노르웨이, 스웨덴)
    • 5.4.3.8 유럽 기타 지역
  • 5.4.4 아시아 태평양
    • 5.4.4.1 인도
    • 5.4.4.2 중국
    • 5.4.4.3 일본
    • 5.4.4.4 호주
    • 5.4.4.5 대한민국
    • 5.4.4.6 동남아시아 (싱가포르, 말레이시아, 태국, 인도네시아, 베트남, 필리핀)
    • 5.4.4.7 아시아 태평양 기타 지역
  • 5.4.5 중동 및 아프리카
    • 5.4.5.1 아랍에미리트
    • 5.4.5.2 사우디아라비아
    • 5.4.5.3 남아프리카 공화국
    • 5.4.5.4 나이지리아
    • 5.4.5.5 중동 및 아프리카 기타 지역

6. 경쟁 환경

• 6.1 시장 집중도
• 6.2 전략적 움직임
• 6.3 시장 점유율 분석
• 6.4 기업 프로필 (글로벌 개요, 시장 개요, 핵심 부문, 재무 정보(사용 가능한 경우), 전략 정보, 주요 기업의 시장 순위/점유율, 제품 & 서비스, 최근 개발 포함)
  • 6.4.1 MakerDAO
  • 6.4.2 Uniswap Labs
  • 6.4.3 Curve Finance
  • 6.4.4 Lido Finance
  • 6.4.5 Compound Labs
  • 6.4.6 Synthetix
  • 6.4.7 ConsenSys
  • 6.4.8 Circle Internet Financial
  • 6.4.9 Tether Operations
  • 6.4.10 Binance Labs
  • 6.4.11 Solana Foundation
  • 6.4.12 Tron DAO
  • 6.4.13 StarkWare
  • 6.4.14 Polygon Labs
  • 6.4.15 Coinbase (Base)
  • 6.4.16 Centrifuge
  • 6.4.17 Maple Finance
  • 6.4.18 Pendle Finance
  • 6.4.19 Morpho Labs
  • 6.4.20 Hyperliquid

7. 시장 기회 & 미래 전망