ESG 금융 시장 규모 및 점유율 분석 – 성장 동향 및 전망 (2026-2031년)

ESG 금융 시장 개요: 성장 동향 및 예측 (2026-2031)

Mordor Intelligence의 보고서에 따르면, ESG(환경, 사회, 지배구조) 금융 시장은 2026년부터 2031년까지 연평균 11.24%의 견고한 성장률을 기록하며, 2026년 9조 6,900억 달러에서 2031년에는 16조 5,000억 달러 규모로 확대될 것으로 전망됩니다. 이러한 성장은 미국, 유럽연합 및 아시아 태평양 지역 전반에 걸쳐 의무화된 지속가능성 공시 규제에 힘입어, 검증 가능한 환경 및 사회 성과 데이터를 가진 발행사로 자본이 유입되는 데 기인합니다. 투명한 자금 사용 구조에 대한 수요가 증가하면서 그린 본드가 지배적인 금융 상품으로 자리매김하고 있으며, 지속가능연계대출(Sustainability-Linked Loans, SLL)과 같은 성과 연계형 상품은 발행사의 시장 참여를 심화시키고 있습니다. 핀테크 플랫폼은 데이터 표준화를 가속화하여 소액 투자자들이 기후 및 불평등 목표에 맞춰 투자할 수 있도록 지원하고 있습니다. 다만, 미국 주요 은행들의 넷제로 뱅킹 연합(Net-Zero Banking Alliance) 탈퇴에서 볼 수 있듯이 정책적 불일치는 시장 변동성을 야기하지만, 동시에 규제 차익거래 전략을 통해 상품 혁신을 촉진하는 요인으로 작용하기도 합니다.

주요 보고서 요약:

* 금융 상품별: 2025년 ESG 금융 시장에서 그린 본드가 64.85%의 점유율로 선두를 차지했으며, 지속가능연계대출(SLL)은 2031년까지 연평균 16.02%로 가장 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
* 투자자 유형별: 2025년 기관 투자자가 23.75%의 시장 점유율을 기록했으며, 소액 투자자는 2031년까지 연평균 12.05%로 가장 빠른 성장세를 보일 것으로 전망됩니다.
* ESG 테마별: 2025년 환경 관련 투자가 ESG 금융 시장의 20.72%를 차지했으며, 사회적 목표에 중점을 둔 전략은 2031년까지 연평균 12.39%로 성장할 것으로 예상됩니다.
* 서비스 제공자 유형별: 2025년 은행이 ESG 금융 시장의 15.32%를 점유했으며, 핀테크 플랫폼은 2031년까지 연평균 16.74%로 가장 높은 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다.
* 지역별: 2025년 유럽이 ESG 금융 시장의 37.55%를 차지하며 가장 큰 시장이었으며, 아시아 태평양 지역은 2031년까지 연평균 13.18%로 전 세계에서 가장 빠른 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.

글로벌 ESG 금융 시장 동향 및 통찰력:

성장 동인:

1. 지속가능성 공시 의무화: 미국 증권거래위원회(SEC)의 온실가스 데이터 공시 의무화, 유럽연합의 기업 지속가능성 보고 지침(CSRD) 확대, 캘리포니아 및 아시아 일부 지역의 유사 규제는 정보 비대칭성을 줄이고 비교 가능한 데이터를 제공하여 자본이 ESG 성과가 우수한 기업으로 흐르도록 유도합니다.
2. 기관 투자자의 ESG 포트폴리오 수요 증가: 연기금, 보험사, 국부펀드 등 기관 투자자들은 기후 위험을 핵심적인 수탁 의무로 인식하고 있으며, 노르웨이 국부펀드의 생물다양성 손상 기업 투자 제외, 미국 공적 연기금의 ESG 통합 요구, 유럽 보험 규제 당국의 기후 스트레스 테스트 의무화 등이 저탄소 자산으로의 자본 배분을 촉진하고 있습니다.
3. 그린 본드 및 지속가능연계채권 발행 증가: 2025년 글로벌 그린 본드 발행액은 약 6,700억 달러에 달했으며, 주권국가들이 기후 적응 인프라에 자금을 조달하면서 발행 모멘텀이 강화되고 있습니다. 지속가능연계채권(SLB)은 순수 그린 프로젝트가 부족하지만 측정 가능한 성과 목표에 전념하는 산업 발행사들 사이에서 인기를 얻고 있습니다. 유럽연합의 NextGenerationEU 프로그램은 회원국의 SLB 프레임워크에 공공 자금을 지원하며, ETF를 통한 유동성 개선으로 기관 및 소액 투자자 모두에게 주류 포트폴리오 구성 요소가 되고 있습니다.
4. 기업의 넷제로(Net-Zero) 약속: 1,800개 이상의 상장 기업이 넷제로 경로를 약속하며 재생에너지, 탄소 포집 인프라, 저탄소 공급망에 대한 수십 년간의 자금 조달 수요를 창출하고 있습니다. JP모건 체이스는 2030년까지 2조 5천억 달러의 기후 금융을 목표로 하는 등 대형 은행들이 기업 전환 계획의 자본 통로 역할을 할 것입니다.
5. 토큰화 및 블록체인 기반 ESG 상품: 북미와 유럽에서 초기 채택이 이루어지고 있으며, 아시아 태평양 지역에서도 뒤따르고 있습니다.
6. 생물다양성 위험 지표 통합: 자연 자원이 풍부한 경제권에서 우선순위를 두고 있으며, 장기적인 관점에서 글로벌 시장에 영향을 미칩니다.

성장 저해 요인:

1. ESG 데이터 및 보고의 표준화 부족: 상이한 평가 방법론으로 인해 투자자들은 여러 구독 서비스를 이용하고 내부 조정 모델을 구축해야 하며, 소규모 및 신흥 시장 발행사들은 높은 비용 부담으로 국제 자본 접근에 어려움을 겪습니다. 공통 분류 체계의 부재는 규제 차익거래를 조장하고 데이터 품질 문제는 투자자 신뢰를 저해합니다.
2. 그린워싱 및 투자자 회의론: 규제 당국은 “지속가능한” 라벨을 붙였음에도 고배출 산업에 상당한 투자를 하는 펀드를 식별하여 마케팅 규제를 강화하고 있습니다. 미국 SEC는 오해의 소지가 있는 ESG 공시에 대해 집행 조치를 강화했으며, 유럽 당국은 그린워싱 방지 지침 초안을 발표하여 새로운 상품 출시의 규제 장벽을 높이고 있습니다.
3. 신흥 시장의 외환 변동성: 신흥 시장에 직접적인 영향을 미 미치며, 글로벌 포트폴리오에도 파급 효과를 가져옵니다.
4. 지역 은행의 제한적인 ESG 인력: 아시아 태평양, 중동 및 아프리카 지역에서 특히 두드러지며, 구조화된 ESG 상품을 개발하는 데 어려움을 겪습니다.

세그먼트 분석:

* 금융 상품별: 그린 본드는 2025년 ESG 금융 시장의 64.85%를 차지하며, 측정 가능한 성과를 제공하는 기후 프로젝트에 대한 투자자들의 선호를 반영합니다. 주권, 지방자치단체, 초국가적 발행사들이 에너지 전환 인프라에 자금을 조달하면서 2031년까지 높은 한 자릿수 성장률을 보일 것으로 예상됩니다. 지속가능연계대출(SLL)은 16.02%의 연평균 성장률로, 기업들이 자본을 광범위한 운영 요구에 유연하게 사용하면서도 마진을 사전 합의된 핵심성과지표(KPI)에 연동시키는 방식을 선호하여 인기를 얻고 있습니다.
* 투자자 유형별: 기관 투자자는 2025년 23.75%의 시장을 점유했으며, 내부 관리팀과 지속가능성 필터를 통합한 다중 자산 위임으로 ESG 상품에 대한 기본 수요를 견인합니다. 소액 투자자는 로보 어드바이저가 개인화된 ESG 선호도를 자동 자산 배분 알고리즘에 내장하면서 12.05%의 연평균 성장률로 가장 빠르게 성장하는 집단입니다. 디지털 증권사는 소액 투자를 가능하게 하여 처음 투자하는 사람들이 그린 본드 ETF 및 저탄소 주식 바스켓에 투자할 수 있도록 합니다.
* ESG 테마별: 환경 관련 투자는 2025년 ESG 금융 시장의 20.72%를 차지하며 탈탄소화 및 생물다양성 보호에 대한 투자자들의 우선순위를 반영합니다. 그러나 불평등, 노동권, 지역사회 포괄 등 이해관계자 초점이 확대되면서 사회 중심 전략은 12.39%의 연평균 성장률을 기록하고 있습니다. 불평등 및 사회 관련 재무 공시 태스크포스(TISFD)는 2024년 공개 협의를 시작하여 자산 소유자들이 위임 재협상 시 참조하는 지표 초안을 제공하고 있습니다.
* 서비스 제공자 유형별: 은행은 2025년 ESG 금융 시장의 15.32%를 점유하며, 대규모 대출 및 라벨링된 채권을 인수하는 데 강점을 보입니다. 그러나 핀테크 플랫폼은 클라우드 기반 아키텍처를 활용하여 저렴한 비용으로 세분화된 ESG 분석을 제공하며 16.74%의 연평균 성장률로 빠르게 성장하고 있습니다. 이는 소규모 자산 관리자와 소액 투자자들이 정교한 스크리닝을 수행할 수 있도록 돕습니다.

지역 분석:

* 유럽: 2025년 ESG 금융 시장의 37.55%를 차지하며 선두를 유지했습니다. 이는 EU 분류 체계 및 지속가능 금융 공시 규제(SFDR)와 같은 명확한 규제, 깊이 있는 투자자 풀, 확립된 검증 아키텍처 덕분입니다. 유럽중앙은행(ECB)의 기후 스트레스 테스트는 은행들이 대출 장부를 탈탄소화 경로에 맞추도록 압력을 가하며 지역 발행량을 강화합니다.
* 아시아 태평양: 2031년까지 연평균 13.18%로 가장 빠른 성장을 기록할 것으로 예상됩니다. 중국 인민은행은 2025년 국내 녹색 금융 분류 체계를 발표하여 EU 프레임워크와 주요 기준을 조화시켰고, 일본은 산업 기업들이 석탄 자산을 단계적으로 폐지하면서도 저렴한 금융에 접근할 수 있도록 돕는 전환 채권을 시범 운영하고 있습니다.
* 북미: 혼합된 신호를 보입니다. SEC의 의무적인 기후 공시는 데이터 품질을 향상시키지만, 정치적 논쟁으로 인해 주요 은행들이 넷제로 뱅킹 연합과 같은 동맹에서 탈퇴하는 사례도 발생하고 있습니다.
* 라틴 아메리카: 생물다양성 연계 채권을 활용하여 자연 자본 자산을 수익화하고 있습니다.
* 걸프협력회의(GCC) 국가: 석유 수익을 재생에너지 및 해수 담수화 프로젝트에 다각화하고 있습니다.
* 아프리카: 소규모 청정에너지 프로젝트를 증권화된 상품으로 묶는 통합 플랫폼을 개척하고 있습니다.

경쟁 환경:

ESG 전략과 관련된 운용 자산(AUM)의 상위 5개 플레이어가 전체의 5분의 1만을 차지하는 등 시장 파편화가 심합니다. BlackRock, Vanguard, State Street와 같은 대형 자산 운용사들은 규모를 활용하여 저비용 ESG 인덱스 펀드를 출시하지만, 기후 관련 결의안에 영향을 미치는 의결권 행사 선택에 대한 감시가 강화되고 있습니다. Robeco, Calvert와 같은 전문 운용사들은 벤치마크 추적을 넘어 영향력 있는 결과를 추구하는 기관들로부터 위임을 받고 있습니다. MSCI, Sustainalytics, Bloomberg와 같은 데이터 제공업체들은 세분화된 규제 공시를 충족하기 위해 데이터 범위를 확장하고 있습니다. FinTech 기업들은 토큰화된 지속가능성 상품을 도입하여 디지털 네이티브 투자자들에게 매력적인 부분 소유권 및 투명한 감사 추적을 용이하게 합니다.

Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley와 같은 대형 은행들은 2025년 1월 넷제로 뱅킹 연합에서 탈퇴하며 변화하는 국내 정책 우선순위에 따른 전략적 재조정을 시사했습니다. 그러나 이들 은행은 개별적인 넷제로 약속을 유지하고 있어, 경쟁 차별화가 이제는 집단적 약속보다는 독자적인 프레임워크에 달려 있음을 보여줍니다. 전반적으로 ESG 금융 시장은 특정 집단이 결정적인 점유율을 차지하지 않고 제품 혁신이 다양한 신규 진입자를 계속 유치하고 있어 시장 집중도가 낮은(2점) 것으로 평가됩니다.

주요 ESG 금융 산업 리더:

* BlackRock, Inc.
* Vanguard Group
* State Street Global Advisors
* UBS Group AG
* BNP Paribas

최근 산업 동향:

* 2025년 6월: STOXX와 ICE는 기후 연계 고정 수입 지수를 출시하여 채권 투자자를 위한 분석 인프라를 강화했습니다.
* 2025년 1월: Bank of America, Citigroup, Morgan Stanley는 넷제로 뱅킹 연합에서 탈퇴하며 변화하는 미국 정책 우선순위 속에서 전략적 재조정을 시사했습니다.
* 2024년 12월: Fuze와 Fils는 MENA(중동 및 북아프리카) 지역에서 최초의 디지털 자산 지속가능성 솔루션을 도입하여 탄소 상쇄 추적을 블록체인 거래에 통합했습니다.

이 보고서는 ESG(환경, 사회, 지배구조) 금융 시장의 현황, 성장 동력, 제약 요인 및 미래 전망을 종합적으로 분석합니다.

시장 규모 및 성장 전망:
ESG 금융 시장은 2026년 9.69조 달러에서 2031년 16.5조 달러로 성장할 것으로 예상되며, 연평균 성장률(CAGR)은 11.24%에 달합니다. 이는 지속 가능한 투자에 대한 전 세계적인 관심과 수요 증가를 반영합니다.

주요 시장 동인:
시장의 성장을 견인하는 주요 요인으로는 ▲지속가능성 공시 의무화 규제 강화 ▲기관 투자자들의 ESG 연계 포트폴리오 수요 증대 ▲녹색 채권 및 지속가능연계 채권 발행 확대 ▲기업들의 넷제로(Net-Zero) 약속 증가 등이 있습니다. 또한, 토큰화 및 블록체인 기반 ESG 상품의 등장과 생물다양성 리스크 지표 통합 노력도 새로운 동력으로 작용하고 있습니다.

주요 시장 제약 요인:
반면, 시장의 성장을 저해하는 요인으로는 ▲ESG 데이터 및 보고의 표준화 부족 ▲그린워싱(Greenwashing) 논란 및 투자자들의 회의론 ▲신흥 시장의 외환 변동성으로 인한 채권 발행 위축 ▲지역 은행들의 ESG 전문 인력 부족 등이 지적됩니다.

세부 시장 분석:
* 금융 상품별: 녹색 채권(Green Bonds)은 2025년 기준 전체 ESG 금융 시장의 64.85%를 차지하며 가장 큰 비중을 보이고 있습니다. 지속가능연계 대출, ESG 주식 펀드, ESG ETF 등 다양한 상품이 시장을 구성합니다.
* 투자자 유형별: 기관 투자자가 여전히 큰 비중을 차지하지만, 디지털 자산 플랫폼의 접근성 향상 및 ESG 스크리닝 도구 내재화에 힘입어 소매 투자자들의 참여가 연평균 12.05%로 빠르게 증가하고 있습니다. 정부/공공기관 및 국부펀드 또한 중요한 투자 주체입니다.
* ESG 테마별: 환경(Environmental), 사회(Social), 지배구조(Governance) 및 이들을 통합한 테마로 분류됩니다.
* 서비스 제공자 유형별: 은행, 자산운용사, 보험사, 데이터 및 평가 제공업체, 핀테크 플랫폼, 자문 및 컨설팅 기업 등 다양한 주체들이 시장 생태계를 형성하고 있습니다.
* 지역별: 아시아 태평양 지역은 연평균 13.18%의 가장 빠른 성장률을 기록하며 시장 확대를 주도할 것으로 전망됩니다. 북미, 유럽, 중남미, 중동 및 아프리카 지역 또한 중요한 시장으로 분석됩니다.

경쟁 환경:
ESG 금융 시장은 상위 5개 기업이 전체 ESG 연계 자산의 약 5분의 1을 차지하는 등 집중된 구조를 보이면서도 상당한 분산성을 동시에 가지고 있습니다. BlackRock, Vanguard Group, UBS Group, HSBC Holdings, MSCI, S&P Global 등 주요 글로벌 금융 및 데이터 기업들이 경쟁에 참여하고 있습니다.

결론:
ESG 금융 시장은 규제 강화와 투자자 수요에 힘입어 견고한 성장세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 데이터 표준화 및 그린워싱 문제 해결은 시장의 지속적인 발전을 위한 핵심 과제로 부각됩니다.

1. 서론

• 1.1 연구 가정 & 시장 정의
• 1.2 연구 범위

2. 연구 방법론

3. 요약

4. 시장 환경

• 4.1 시장 개요
• 4.2 시장 동인
  • 4.2.1 지속 가능한 공개를 위한 규제 의무
  • 4.2.2 ESG 정렬 포트폴리오에 대한 기관 투자자 수요
  • 4.2.3 녹색 및 지속가능연계채권 발행 증가
  • 4.2.4 기업의 넷제로 약속
  • 4.2.5 토큰화 및 블록체인 기반 ESG 상품
  • 4.2.6 생물다양성 위험 지표 통합
• 4.3 시장 제약
  • 4.3.1 표준화된 ESG 데이터 및 보고의 부족
  • 4.3.2 그린워싱 및 투자자 회의론
  • 4.3.3 신흥 시장 환율 변동성이 채권 흡수를 억제
  • 4.3.4 지역 은행의 제한된 ESG 인재
• 4.4 가치 / 공급망 분석
• 4.5 규제 환경
• 4.6 기술 전망
• 4.7 포터의 5가지 경쟁 요인
  • 4.7.1 공급자의 교섭력
  • 4.7.2 구매자의 교섭력
  • 4.7.3 신규 진입자의 위협
  • 4.7.4 대체재의 위협
  • 4.7.5 경쟁 강도

5. 시장 규모 및 성장 예측

• 5.1 금융 상품별
  • 5.1.1 녹색 채권
  • 5.1.2 지속가능연계대출
  • 5.1.3 ESG 주식형 펀드
  • 5.1.4 ESG ETF
  • 5.1.5 기타 금융 상품
• 5.2 투자자 유형별
  • 5.2.1 기관 투자자
  • 5.2.2 개인 투자자
  • 5.2.3 정부 / 공공 기관
  • 5.2.4 국부 펀드
• 5.3 ESG 테마별
  • 5.3.1 환경
  • 5.3.2 사회
  • 5.3.3 지배구조
  • 5.3.4 통합 / 복합
• 5.4 서비스 제공업체 유형별
  • 5.4.1 은행
  • 5.4.2 자산 운용사
  • 5.4.3 보험사
  • 5.4.4 데이터 및 평가 제공업체
  • 5.4.5 핀테크 플랫폼
  • 5.4.6 자문 및 컨설팅 회사
• 5.5 지역별
  • 5.5.1 북미
    • 5.5.1.1 캐나다
    • 5.5.1.2 미국
    • 5.5.1.3 멕시코
  • 5.5.2 남미
    • 5.5.2.1 브라질
    • 5.5.2.2 페루
    • 5.5.2.3 칠레
    • 5.5.2.4 아르헨티나
    • 5.5.2.5 기타 남미
  • 5.5.3 유럽
    • 5.5.3.1 영국
    • 5.5.3.2 독일
    • 5.5.3.3 프랑스
    • 5.5.3.4 스페인
    • 5.5.3.5 이탈리아
    • 5.5.3.6 베네룩스 (벨기에, 네덜란드, 룩셈부르크)
    • 5.5.3.7 북유럽 (덴마크, 핀란드, 아이슬란드, 노르웨이, 스웨덴)
    • 5.5.3.8 기타 유럽
  • 5.5.4 아시아 태평양
    • 5.5.4.1 인도
    • 5.5.4.2 중국
    • 5.5.4.3 일본
    • 5.5.4.4 호주
    • 5.5.4.5 대한민국
    • 5.5.4.6 동남아시아
    • 5.5.4.7 기타 아시아 태평양
  • 5.5.5 중동 및 아프리카
    • 5.5.5.1 아랍에미리트
    • 5.5.5.2 사우디아라비아
    • 5.5.5.3 남아프리카 공화국
    • 5.5.5.4 나이지리아
    • 5.5.5.5 기타 중동 및 아프리카

6. 경쟁 환경

• 6.1 시장 집중도
• 6.2 전략적 움직임
• 6.3 시장 점유율 분석
• 6.4 기업 프로필 {(글로벌 개요, 시장 개요, 핵심 부문, 재무 정보(가능한 경우), 전략 정보, 주요 기업의 시장 순위/점유율, 제품 & 서비스, 최근 개발 포함)}
  • 6.4.1 BlackRock, Inc.
  • 6.4.2 Vanguard Group
  • 6.4.3 State Street Global Advisors
  • 6.4.4 UBS Group AG
  • 6.4.5 BNP Paribas
  • 6.4.6 HSBC Holdings plc
  • 6.4.7 Citigroup Inc.
  • 6.4.8 JPMorgan Chase & Co.
  • 6.4.9 Goldman Sachs Group, Inc.
  • 6.4.10 Morgan Stanley
  • 6.4.11 Bank of America Corp.
  • 6.4.12 Amundi SA
  • 6.4.13 Allianz Global Investors
  • 6.4.14 Robeco
  • 6.4.15 Calvert Research & Management
  • 6.4.16 MSCI Inc.
  • 6.4.17 Sustainalytics (Morningstar)
  • 6.4.18 S&P Global Inc.
  • 6.4.19 Moody’s Corp.
  • 6.4.20 Bloomberg L.P.

7. 시장 기회 & 미래 전망