투자은행 시장 규모 및 점유율 분석 – 성장 동향 및 전망 (2026-2031년)

투자은행 시장 규모 및 성장 전망 (2026-2031)

시장 개요 및 전망

글로벌 투자은행(IB) 시장은 2025년 1,124.7억 달러에서 2026년 1,172.2억 달러로 성장한 후, 2031년에는 1,440.8억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 이는 예측 기간(2026-2031년) 동안 연평균 성장률(CAGR) 4.22%에 해당합니다.

미국의 금리 인하 주기, 안정화되는 인플레이션, 그리고 건전한 기업 재무 상태는 인수합병(M&A) 및 자본 시장 발행에 우호적인 환경을 조성하고 있습니다. 사모펀드(PE) 스폰서들이 투자 회수 경로를 재개하고 기업들이 자사주 매입보다 전략적 확장을 우선시하면서 딜 파이프라인이 다시 채워지고 있습니다. 동시에 인공지능(AI) 도입은 운영 비용을 절감하고 있으며, 토큰화 시범 사업은 공모 및 사모 시장 자산 모두에서 상품 범위를 확장하고 있습니다. 바젤 III 개정안의 점진적인 시행과 같은 규제 재조정은 자본 배분 결정에 지속적으로 영향을 미치며, 수익성을 압박하는 동시에 자문, 위험 전가, 자본 최적화 서비스에서 새로운 수수료 기회를 창출하고 있습니다.

주요 보고서 요약

* 제품 유형별: M&A는 2025년 투자은행 시장 점유율의 38.35%를 차지하며 선두를 유지했으며, 주식 자본 시장(ECM)은 2031년까지 연평균 5.54%로 가장 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
* 거래 규모별: 10억~50억 달러 범위의 거래가 2025년 투자은행 시장 규모의 33.78%를 차지했으며, 2억 5천만 달러 미만의 소규모 거래는 2031년까지 연평균 6.66%로 가장 빠르게 성장할 것으로 전망됩니다.
* 고객 유형별: 대기업이 2025년 투자은행 시장 점유율의 74.05%를 차지했으며, 중소기업(SMEs)은 2031년까지 연평균 7.12%로 성장할 것으로 예상됩니다.
* 산업 수직별: 은행, 금융 서비스 및 보험(BFSI) 부문이 2025년 투자은행 시장 점유율의 20.55%로 선두를 달렸으며, 헬스케어 및 제약 부문은 2026년부터 2031년까지 연평균 5.86%로 가장 빠른 성장을 기록할 것으로 예상됩니다.
* 지역별: 북미가 2025년 투자은행 시장 점유율의 52.10%로 지배적인 위치를 차지했으며, 아시아 태평양 지역은 2031년까지 연평균 6.37%로 가장 높은 성장을 기록할 것으로 전망됩니다.

글로벌 투자은행 시장 동향 및 동인

* 글로벌 M&A 거래량의 지속적인 증가: 자금 조달 비용 완화와 이사회 신뢰도 향상으로 글로벌 거래 가치가 회복되고 있습니다. 기술, 헬스케어, 산업 부문의 국경 간 M&A가 성장을 주도하며, 사모펀드 스폰서들이 시장에 재진입하여 자문 파이프라인을 늘리고 있습니다.
* 부채 자본 시장(DCM)의 견고한 확장: 낮은 실질 수익률과 다가오는 리파이낸싱 만기 도래는 기록적인 채권 발행 기회를 제공하고 있습니다. 기업들은 연방준비제도(Fed)의 정책 완화에 따라 단기 구조에서 장기 구조로 전환하고 있으며, 지속가능 채권 발행도 증가하고 있습니다.
* IPO 및 SPAC 활동의 부활: 개선된 주식 시장 심리는 공모 및 사모 자산 간의 가치 평가 격차를 좁혀 2024년 미국에서 163건의 IPO를 통해 237억 달러를 조달했습니다. 기술 및 생명공학 기업들이 AI 및 생명과학 노출에 대한 강한 수요에 힘입어 상장을 주도하고 있습니다.
* ESG 연계 인수 및 자문 위임의 급증: 기관 투자자들이 기후 전환 목표를 투자 의무에 지속적으로 포함시키면서 글로벌 은행들은 지속가능 금융을 확대하고 있습니다. 전 세계적으로 순제로 목표 달성을 위해 연간 약 7조 달러의 자금 조달이 필요하며, 이는 자문 서비스의 새로운 기회를 창출하고 있습니다.
* 토큰화된 증권의 등장: 토큰화된 증권은 공모 및 사모 시장 자산 모두에서 상품 범위를 확장하며 새로운 투자 기회를 제공하고 있습니다.
* 국부 펀드(SWF) 투자의 증가: 중동 및 아시아 태평양 지역을 중심으로 국부 펀드의 투자가 증가하며 시장 성장을 견인하고 있습니다.

시장 제약 요인

* 위기 이후 강화된 규제 자본 요구 사항: 바젤 III 최종안은 대형 은행의 최소 자본을 9~16% 인상하며, 유럽의 CRR III는 Tier 1 요구 사항을 8.6~12.2% 높여 자본 계획을 복잡하게 하고 수익성을 압박하고 있습니다.
* 심화되는 수수료 압박과 가격 경쟁: 2023년 글로벌 자문 및 인수 수수료가 크게 감소했으며, 은행들은 더 작은 거래 풀을 놓고 치열하게 경쟁하고 있습니다. 고객들은 마일스톤 기반 가격 책정과 디지털 데이터 투명성을 요구하며 기존의 프리미엄 마진을 침식하고 있습니다.
* 핀테크 역할로의 인재 이동 가속화: 투자은행 부문에서 핀테크 분야로의 인재 유출이 가속화되고 있으며, 이는 특히 북미와 유럽 지역에서 두드러집니다.
* 사이버 보안 및 복원력 비용 증가: 금융 서비스 부문은 주요 사이버 공격 대상이므로, 사이버 보안 및 복원력 관련 비용이 지속적으로 증가하여 운영 비용에 부담을 주고 있습니다.

세그먼트별 분석

* 제품 유형: M&A는 2025년 투자은행 시장의 38.35%를 차지하며, 낮은 금리 환경에서 기업의 비유기적 성장에 대한 선호를 반영합니다. PE 스폰서의 투자 회수, 국경 간 통합, 전략적 재편성 요구가 파이프라인을 채우고 있습니다. ECM은 2031년까지 5.54%의 CAGR로 가장 빠르게 성장하는 부문으로, AI, 바이오테크, 청정에너지 발행사들이 혁신 주기를 가속화하기 위해 공모 자금을 활용하면서 시장 규모가 확대될 것입니다.
* 거래 규모: 10억~50억 달러 규모의 거래가 2025년 투자은행 시장 규모의 33.78%를 차지하며, 전략적으로 중요하면서도 재정적으로 소화 가능한 거래의 매력을 보여줍니다. 2억 5천만 달러 미만의 거래는 디지털 플랫폼이 문서화 및 실사 프로세스를 간소화함에 따라 6.66%의 빠른 CAGR을 기록할 것으로 예상됩니다.
* 고객 유형: 대기업은 2025년 투자은행 시장 규모의 74.05%를 차지하며, 복잡한 구조화, 부채 관리, 위험 관리 솔루션을 필요로 하는 다국적 사업을 활용합니다. 중소기업(SMEs)은 디지털 뱅킹 채널과 가벼운 공시 부담에 맞춰진 규제 프레임워크의 혜택을 받아 2031년까지 7.12%의 CAGR을 기록할 것으로 예상됩니다.
* 산업 수직: BFSI 부문은 2025년 투자은행 시장 규모의 20.55%를 차지했으며, 부문 통합 및 기술 전환 의제가 빈번한 자본 최적화를 필요로 하면서 성장을 주도했습니다. 헬스케어 및 제약 부문은 인구 통계학적 순풍과 끊임없는 R&D 파이프라인 속에서 5.86%의 CAGR로 확장될 것으로 예상됩니다.

지역별 분석

* 북미: 2025년 투자은행 시장의 52.10%를 차지하며 지배적인 위치를 유지했습니다. 깊은 자본 시장 유동성, 완화적인 통화 정책 변화, 예상되는 규제 완화의 혜택을 받았습니다. 미국 기업들은 2025년에 1조 달러 이상의 부채를 리파이낸싱하고 2024년에 이미 163건의 IPO를 주최한 IPO 시장을 활용할 계획입니다.
* 아시아 태평양: 2031년까지 6.37%의 CAGR로 가장 빠르게 성장하는 지역입니다. 중국, 인도, 동남아시아의 구조 개혁은 현지 자본 시장을 심화시키고 해외 M&A를 장려하고 있습니다. 일본과 한국은 기술 합작 투자 및 주주 수익률 개선을 통해 기여하고 있으며, 호주의 인프라 민영화 파이프라인은 상당한 인수 위임을 제공합니다.
* 유럽: 거시 경제 불확실성에도 불구하고 투자은행 시장에서 중요성을 유지하고 있습니다. 에너지 전환 프로그램과 중동 국부 펀드의 유입은 인프라 및 재생 에너지 자금 조달을 지원하고 있습니다.
* 중동: GCC 은행들은 비석유 다각화 프로젝트와 국부 펀드 거래를 활용하고 있으며, 향후 몇 년간 지역 투자은행 수익이 크게 성장할 것으로 예상됩니다.
* 아프리카 및 남미: 상품, 인프라, 핀테크 분야에서 틈새 시장 기회를 제공하며 전문 자문 부티크와 글로벌 종합 은행을 유치하고 있습니다.

경쟁 환경

투자은행 시장은 중간 정도의 집중도를 보입니다. JPMorgan Chase는 최근 어려운 한 해에도 불구하고 유일하게 시장 점유율을 확대한 주요 미국 플레이어로서 수수료 부문에서 선두를 유지했습니다. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Citigroup이 그 뒤를 잇고 있으며, 각 사는 기술 차별화와 선별적인 위험 감수 확장에 집중하고 있습니다.

인공지능(AI) 도입은 투자은행 시장에서 경쟁 전략의 핵심입니다. Goldman Sachs의 GS AI는 프론트 오피스 기능 전반에 걸쳐 10,000명의 직원을 지원하며, JPMorgan의 IndexGPT는 대규모 언어 모델을 테마별 지수 구성에 적용합니다. FactSet과 같은 벤더들은 생성형 AI 피치 생성 도구를 통해 슬라이드 제작 시간을 90% 단축하여 주니어 뱅커들이 더 높은 가치의 업무에 집중할 수 있도록 지원하며 워크플로우 경제를 재편하고 있습니다.

제품 전문화와 지리적 인접성은 여전히 주요 경쟁 영역입니다. 유럽 프랜차이즈는 ESG 자문 깊이를 강조하고, 아시아 기관들은 현지 신디케이션 네트워크를 활용하며, 미국 은행들은 대차대조표 강점을 활용하여 대출과 자문 서비스를 묶어 제공합니다. 수수료 압박이 지속됨에 따라 규모와 기술 투자가 마진 방어에 결정적인 요소가 되고 있으며, 이는 비용 효율성 프로그램과 선별적인 포트폴리오 정리를 촉진하고 있습니다.

주요 시장 참여자:

* J.P. Morgan Chase & Co.
* Goldman Sachs Group Inc.
* Morgan Stanley
* BofA Securities Inc.
* Citi Group Inc.

최근 업계 동향

* 2025년 6월: Cantor Fitzgerald는 UBS의 O’Connor 대체 투자 플랫폼을 인수하여 대체 투자 사업을 강화하기 위해 110억 달러의 자산을 추가했습니다.
* 2025년 6월: Goldman Sachs는 SPAC 거래에 대한 3년 모라토리엄을 해제하고, 더 엄격한 스폰서 기준 하에 백지 수표 인수 업무를 재개했습니다.
* 2025년 5월: Citi와 SDX는 SDX의 디지털 CSD에서 사모 시장 자산을 토큰화하기 위해 파트너십을 맺었으며, 2025년 3분기에 출시될 예정입니다.
* 2025년 2월: Morgan Stanley는 OpenAI 기반의 메모 작성 도우미를 자산 관리 회의에 도입했습니다.

이 보고서는 투자은행 시장에 대한 포괄적인 분석을 제공합니다.

시장 정의 및 범위:
본 보고서에서 투자은행 시장은 전 세계 기업, 기관 및 국영 고객에게 제공되는 자문 및 자본 조달 서비스(인수합병(M&A), 채권자본시장(DCM), 주식자본시장(ECM), 신디케이트론 등)를 통해 발생하는 수익으로 정의됩니다. 자체 거래, 자산 관리, 소매 중개 및 프라이빗 뱅킹 수입은 제외됩니다.

시장 개요 및 동인:
글로벌 M&A 거래량의 지속적인 증가, 낮은 실질 금리와 수익률에 따른 채권자본시장의 견고한 확장, 기업공개(IPO) 및 특수목적합병회사(SPAC) 활동의 부활이 시장 성장을 견인하고 있습니다. 또한, ESG(환경, 사회, 지배구조) 연계 인수 및 자문 위임의 급증, 토큰화된 증권 및 블록체인 기반 자본시장 상품의 출현, 국부펀드(SWF) 및 공적 연기금의 직접 투자 확대 또한 주요 동인으로 작용합니다.

시장 제약 요인:
반면, 금융 위기 이후 강화된 규제 자본, 유동성 및 해결 요건(예: 바젤 III), 심화되는 수수료 압박 및 가격 경쟁, 핀테크 스타트업, 사모펀드 및 기업 개발 역할로의 인재 유출 가속화, 사이버 보안 및 운영 복원력 위험 증가는 시장 성장을 저해하는 요인으로 지목됩니다.

시장 규모 및 성장 예측:
투자은행 시장은 2026년 1,172억 2천만 달러에서 2031년까지 1,440억 8천만 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 아시아 태평양 지역은 자본 시장 자유화와 거래 흐름 증가에 힘입어 2031년까지 연평균 6.37%의 가장 빠른 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 제품 유형별로는 M&A가 2025년 시장 점유율 38.35%로 가장 큰 비중을 차지하며, 기업들의 혁신적인 거래에 대한 욕구 증가로 인해 지속적인 강세를 보이고 있습니다. 고객 유형별로는 중소기업(SMEs)이 자문 및 자본 조달 장벽을 낮추는 디지털 플랫폼의 확산에 힘입어 연평균 7.12%로 가장 높은 성장 잠재력을 가질 것으로 예측됩니다.

시장 세분화:
보고서는 제품 유형(M&A, 채권자본시장, 주식자본시장, 신디케이트론 등), 거래 규모(메가캡, 라지캡, 미드마켓, 스몰캡), 고객 유형(대기업, 중소기업), 산업 수직(BFSI, IT 및 통신, 제조, 소매 및 전자상거래, 공공 부문, 헬스케어 및 제약 등), 그리고 지역(북미, 남미, 유럽, 아시아 태평양, 중동 및 아프리카)별로 시장을 세분화하여 분석합니다.

경쟁 환경:
경쟁 환경 분석에는 시장 집중도, 주요 전략적 움직임, 시장 점유율 분석이 포함됩니다. J.P. Morgan Chase & Co., Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley 등 20개 주요 투자은행의 기업 프로필이 상세히 다루어집니다.

시장 기회 및 미래 전망:
바젤 III 최종 규제는 미국 대형 은행의 자본 요건을 9~16% 상향 조정하여 자본 완화 거래 및 선별적 대차대조표 조정을 유도하고 있습니다. 또한, 생성형 AI(Generative-AI) 비서 도구는 수작업 감소, 피치 속도 향상, 비용 효율성 및 고객 대응력 증대를 통해 수익 증대에 기여할 것으로 예상됩니다.

연구 방법론:
본 보고서의 연구 방법론은 1차 연구(딜메이커, CFO 인터뷰)와 2차 연구(SEC, FCA, Dealogic, Refinitiv 등 공개 데이터 및 유료 플랫폼 활용)를 결합합니다. 시장 규모 산정 및 예측은 과거 수수료 풀의 상향식 재구성 및 하향식 검증, 다변량 회귀 분석을 통해 이루어지며, 데이터는 분기별로 재검토되고 연간 단위로 모델이 갱신됩니다. Mordor Intelligence의 분석은 엄격한 세분화, 동인 기반 예측 및 연간 업데이트를 통해 신뢰성을 확보합니다.

1. 서론

• 1.1 연구 가정 및 시장 정의
• 1.2 연구 범위

2. 연구 방법론

3. 요약

4. 시장 환경

• 4.1 시장 개요
• 4.2 시장 동인
  • 4.2.1 전 세계 인수합병(M&A) 거래량의 지속적인 증가
  • 4.2.2 낮은 실질 금리와 수익률로 인한 채권 자본 시장의 견고한 확장
  • 4.2.3 기업공개(IPO) 및 특수목적 인수회사(SPAC) 활동의 부활
  • 4.2.4 ESG 연계 인수 및 자문 위임의 급증
  • 4.2.5 토큰화된 증권 및 기타 블록체인 기반 자본 시장 상품의 출현
  • 4.2.6 국부펀드(SWF) 및 공공 연기금의 직접 투자 욕구 증가
• 4.3 시장 제약
  • 4.3.1 위기 이후 강화된 규제 자본, 유동성 및 해결 요건
  • 4.3.2 심화되는 수수료 압박 및 가격 경쟁
  • 4.3.3 핀테크 스타트업, 사모펀드 스폰서 및 기업 개발 역할로의 인재 이동 가속화
  • 4.3.4 고조되는 사이버 보안 및 운영 복원력 위험
• 4.4 가치 / 공급망 분석
• 4.5 규제 환경
• 4.6 기술 전망
• 4.7 포터의 5가지 경쟁 요인
  • 4.7.1 구매자의 교섭력
  • 4.7.2 공급자의 교섭력
  • 4.7.3 신규 진입자의 위협
  • 4.7.4 대체재의 위협
  • 4.7.5 경쟁 강도

5. 시장 규모 및 성장 예측 (가치)

• 5.1 제품 유형별
  • 5.1.1 인수합병
  • 5.1.2 채권 자본 시장
  • 5.1.3 주식 자본 시장
  • 5.1.4 신디케이트론 및 기타
• 5.2 거래 규모별
  • 5.2.1 메가캡 (50억 달러 이상)
  • 5.2.2 대형주 (10억-50억 달러)
  • 5.2.3 중형 시장 (2억 5천만-10억 달러)
  • 5.2.4 소형주 (2억 5천만 달러 미만)
• 5.3 고객 유형별
  • 5.3.1 대기업
  • 5.3.2 중소기업 (SMEs)
• 5.4 산업 분야별
  • 5.4.1 은행, 금융 서비스, 보험 (BFSI)
  • 5.4.2 IT 및 통신
  • 5.4.3 제조
  • 5.4.4 소매 및 전자상거래
  • 5.4.5 공공 부문
  • 5.4.6 의료 및 제약
  • 5.4.7 기타 산업 분야
• 5.5 지역별
  • 5.5.1 북미
  • 5.5.1.1 미국
  • 5.5.1.2 캐나다
  • 5.5.1.3 멕시코
  • 5.5.2 남미
  • 5.5.2.1 브라질
  • 5.5.2.2 아르헨티나
  • 5.5.2.3 칠레
  • 5.5.2.4 페루
  • 5.5.2.5 남미 기타 지역
  • 5.5.3 유럽
  • 5.5.3.1 영국
  • 5.5.3.2 독일
  • 5.5.3.3 프랑스
  • 5.5.3.4 스페인
  • 5.5.3.5 이탈리아
  • 5.5.3.6 베네룩스 (벨기에, 네덜란드, 룩셈부르크)
  • 5.5.3.7 북유럽 (스웨덴, 노르웨이, 덴마크, 핀란드, 아이슬란드)
  • 5.5.3.8 유럽 기타 지역
  • 5.5.4 아시아 태평양
  • 5.5.4.1 중국
  • 5.5.4.2 인도
  • 5.5.4.3 일본
  • 5.5.4.4 대한민국
  • 5.5.4.5 호주
  • 5.5.4.6 동남아시아 (싱가포르, 인도네시아, 말레이시아, 태국, 베트남, 필리핀)
  • 5.5.4.7 아시아 태평양 기타 지역
  • 5.5.5 중동 및 아프리카
  • 5.5.5.1 아랍에미리트
  • 5.5.5.2 사우디아라비아
  • 5.5.5.3 남아프리카
  • 5.5.5.4 나이지리아
  • 5.5.5.5 중동 및 아프리카 기타 지역

6. 경쟁 환경

• 6.1 시장 집중도
• 6.2 전략적 움직임
• 6.3 시장 점유율 분석
• 6.4 기업 프로필 (글로벌 수준 개요, 시장 수준 개요, 핵심 부문, 사용 가능한 재무 정보, 전략 정보, 주요 기업의 시장 순위/점유율, 제품 & 서비스, 최근 개발 포함)
  • 6.4.1 J.P. Morgan Chase & Co.
  • 6.4.2 Goldman Sachs Group Inc.
  • 6.4.3 Morgan Stanley
  • 6.4.4 BofA Securities Inc.
  • 6.4.5 Citi Group Inc.
  • 6.4.6 Barclays Investment Bank
  • 6.4.7 Daiwa Securities Group
  • 6.4.8 Deutsche Bank AG
  • 6.4.9 Wells Fargo & Company
  • 6.4.10 RBC Capital Markets
  • 6.4.11 Jefferies Financial Group
  • 6.4.12 Societe Generale Corporate and Investment Banking
  • 6.4.13 Mizuho Financial Group
  • 6.4.14 UBS Investment Bank
  • 6.4.15 HSBC Global Banking & Markets
  • 6.4.16 Lazard Ltd.
  • 6.4.17 Nomura Holdings Inc.
  • 6.4.18 Macquarie Group Ltd.
  • 6.4.19 BNP Paribas CIB
  • 6.4.20 Banco Santander CIB

7. 시장 기회 및 미래 전망