석유 정제 시장 규모 및 점유율 분석 – 성장 동향 및 전망 (2026-2031)

정유 시장 규모 및 점유율 분석: 성장 동향 및 전망 (2026-2031)

본 보고서는 2026년부터 2031년까지의 정유 시장 규모, 성장 동향 및 전망을 상세히 분석합니다. 시장은 제품군(경질유, 중간유, 연료유 및 잔사유, 석유화학 원료), 소유 형태(국영 석유 회사, 통합 석유 회사, 독립/상업 정유 회사), 그리고 지역(북미, 유럽, 아시아 태평양, 남미, 중동 및 아프리카)별로 세분화되어 있으며, 시장 규모 및 예측은 매출(USD) 기준으로 제공됩니다.

1. 시장 개요 및 주요 수치

정유 시장은 2025년 625억 달러로 평가되었으며, 2026년 644억 4천만 달러에서 2031년 750억 8천만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 예측 기간(2026-2031년) 동안 연평균 성장률(CAGR)은 3.11%를 기록할 것으로 전망됩니다. 아시아 태평양 지역은 가장 빠르게 성장하는 동시에 가장 큰 시장으로, 시장 집중도는 중간 수준입니다.

2. 시장 분석 및 주요 동향

정유 시장의 이러한 성장 궤적은 정유사들이 석유화학 통합, 대규모 탈황 설비 개조, 그리고 재생 디젤 플랫폼으로의 전환을 가속화하는 데서 비롯됩니다. 이는 휘발유 수요 둔화로부터 마진을 보호하는 데 기여합니다. 전환 심도, 디지털 최적화, 다각화된 연료 포트폴리오를 결합한 운영사들은 지속적으로 우수한 성과를 보이고 있으며, 단일 연료 경제에 갇히거나 원료 유연성이 부족한 공장들은 폐쇄되거나 특수 용도로 전환되고 있습니다.

정유 처리량 증가는 아시아 태평양, 중동, 그리고 일부 아프리카 시장에서 가장 강력하게 나타나고 있습니다. 이들 지역 정부는 다운스트림 자급자족 및 수출 야망을 지원하고 있기 때문입니다. 동시에 OECD 국가들의 정유소 합리화와 ESG(환경, 사회, 지배구조)와 연계된 자본 부족은 선진국에서의 신규 건설을 제한하여, 고품질 원유와 안정적인 정제 마진을 위한 글로벌 경쟁을 심화시키고 있습니다.

3. 주요 보고서 요약

* 제품군별: 중간유는 2025년 정유 시장 점유율의 37.12%를 차지했으며, 석유화학 원료는 2031년까지 3.85%의 가장 빠른 CAGR로 성장할 것으로 예상됩니다.
* 소유 형태별: 국영 석유 회사(NOCs)는 2025년 정유 시장 점유율의 53.45%를 차지하며 지배적인 위치를 유지했습니다. 반면, 독립/상업 정유 회사들은 2031년까지 3.65%의 가장 빠른 CAGR을 기록할 것으로 전망됩니다.
* 지역별: 아시아 태평양은 2025년 정유 시장 점유율의 34.62%를 차지하며 최대 시장이었고, 2026년에서 2031년 사이에 4.04%의 CAGR로 가장 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.

4. 글로벌 정유 시장 동향 및 통찰 (동인)

* 아시아의 석유화학 원료 전환 업그레이드 가속화 (+0.8% CAGR): 아시아 정유사들은 촉매 분해 시설과 폴리프로필렌 라인을 통합하여 가치 사슬을 확장하고 있습니다. CNOOC의 닝보 업그레이드와 인도의 대규모 투자 계획은 전기차로 인한 마진 침식을 방어하고 높은 석유화학 스프레드를 확보하여 장기적인 수익 탄력성을 강화합니다.
* IMO 2020 이후 저유황 선박 연료 수요 증가로 인한 탈황 설비 개조 물결 (+0.6% CAGR): 해상 연료의 황 함량 규제는 연료 품질 기대를 변화시키고 있습니다. 엑슨모빌의 포울리 투자와 내륙 정유사들의 탈황 설비 개조는 프리미엄 벙커유 공급을 확대하고 자본 유입을 촉진하여 정유 시장의 처리 유연성을 유지합니다.
* 중동 국영 석유 회사(NOCs)의 전방 통합을 통한 다운스트림 마진 확보 (+0.5% CAGR): ADNOC, 사우디 아람코 등 중동 NOCs는 자원 우위를 활용하여 수출 지향적인 복합 단지를 개발하고 있습니다. 이들의 통합 모델은 원유 생산과 정유 및 화학 자산을 결합하여 아시아의 고성장 허브에서 경쟁력 있는 가격을 제공합니다.
* 미국 셰일 오일 붐으로 인한 콘덴세이트 분리 시설 투자 증가 (+0.4% CAGR): 급증하는 셰일 오일 생산량은 콘덴세이트 분리 시설 및 원유 유연성 투자(예: 필립스 66의 스위니 프로젝트)를 촉진합니다. 이는 미국의 경쟁력을 강화하고 제품 수출을 늘려 글로벌 정유 시장에 깊이를 더합니다.
* 할인된 러시아 우랄산 원유가 유럽 복합 정유소 마진 자극 (+0.3% CAGR): (단기적인 지정학적 요인으로 인한 영향)
* OECD 국가의 재생 디젤 공동 처리 인센티브로 인한 수소화 처리 지출 증가 (+0.2% CAGR): OECD 국가, 특히 미국과 유럽에서 재생 디젤 생산에 대한 인센티브가 증가하면서 관련 투자가 늘어나고 있습니다.

5. 글로벌 정유 시장 동향 및 통찰 (제약)

* 넷제로 목표에 따른 OECD 정유소 합리화 (-0.9% CAGR): 유럽과 북미는 기후 정책에 맞춰 노후화된 공장을 폐쇄하거나 용도를 변경하고 있습니다(예: 토탈에너지스의 그랑퓌 전환, 쉘의 웨셀링 전환). 이는 지역 공급을 긴축시키고 잔존 시설의 가동률을 높이지만, 정유 시장 내 용량 성장을 제한합니다.
* ESG 주도 신규 공장 건설 자본 부족 심화 (-0.7% CAGR): 투자자들이 저탄소 수익을 추구함에 따라 신규 정유 시설 자금 조달이 어려워지고 있습니다(예: 쉘의 로테르담 바이오연료 프로젝트 중단). 이는 운영사들이 신규 건설 대신 기존 시설 최적화로 전환하도록 유도하여 정유 시장 확장을 억제합니다.
* 변동성 높은 크랙 스프레드가 상업 정유사의 ROCE(투하 자본 수익률) 침식 (-0.4% CAGR): (독립 정유사들의 수익성에 부정적인 영향)
* 탄소 가격 제도가 중질유 마진 압박 (-0.3% CAGR): 유럽을 중심으로 중질유 흐름에 대한 운영 비용을 증가시켜, 시설 전환 및 수소 통합을 장려합니다.

6. 세그먼트 분석

* 제품군별: 석유화학이 가치 이동을 주도
중간유(항공유, 디젤)는 글로벌 여행 및 신흥 시장 화물 운송 회복에 힘입어 2025년 정유 시장 점유율의 37.12%를 유지했습니다. 경질유는 개발도상국의 차량 소유 증가로 혜택을 받지만, 성숙 시장에서는 구조적 감소에 직면해 있습니다. 중질 연료유는 엄격한 해양 및 전력 규제로 어려움을 겪고 있으며, 잔사유를 업그레이드하기 위한 코커 및 수소화 분해 시설 투자를 촉진하고 있습니다. 석유화학 원료 부문은 통합 운영사들이 나프타와 LPG를 고마진 폴리머 체인으로 전환하면서 3.85%의 가장 빠른 CAGR로 성장하고 있습니다. 이러한 화학 제품으로의 전환은 마진 안정성을 높이고 정유 시장 내에서 더 넓은 수익 기반을 지원합니다. CNOOC의 닝보 폴리프로필렌 증설과 쉘의 화이저 확장(2028년 예정)은 화학 제품 중심 운영으로의 전환 추세를 보여줍니다.
* 소유 형태별: 국영 석유 회사가 지배, 독립 정유사는 가장 빠르게 적응
국영 석유 회사(NOCs)는 2025년 정유 시장 점유율의 53.45%를 차지하며, 안정적인 원유 접근성과 정부 자본을 활용하여 전통적인 메이저 기업들을 대체하는 통합 시설을 건설했습니다(예: 사우디 아람코, ADNOC의 루와이스 업그레이드, CNOOC의 닝보 개조).
반면, 독립/상업 정유 회사들은 2031년까지 3.65%의 가장 빠른 CAGR로 성장할 것으로 예상됩니다. 이들은 민첩한 자본 배분, 고수익 업그레이드에 대한 집중, 재생 디젤로의 전환 의지를 통해 시장 변동에 빠르게 적응합니다(예: 필립스 66의 재생 디젤 부문, 발레로의 저탄소 프로젝트). 통합 석유 회사들은 업스트림-다운스트림 균형 문제에 직면하여 토탈에너지스의 그랑퓌 전환, 쉘의 웨셀링 전환과 같은 선택적 자산 매각을 단행하고 있습니다. 메이저 기업들이 저탄소 사업으로 포트폴리오를 전환함에 따라, NOCs와 독립 정유사들이 기존 정유 공백을 메우며 미래 정유 시장 점유율 구도를 재편하고 있습니다.

7. 지역 분석

* 아시아 태평양: 정유 복합 단지 확장을 통해 선두를 유지하고 있습니다. CNOOC의 27억 4천만 달러 규모 닝보 업그레이드는 원유 처리량을 24만 bpd로 늘리고 폴리프로필렌 시설을 추가하여 국내 플라스틱 수요를 충족합니다. 인도의 1.9~2.2조 루피 규모의 계획된 용량 증설은 4% CAGR로 확장되는 소비를 지원합니다. 베트남과 인도네시아 등 동남아시아에서는 제품 수입 의존도를 줄이기 위한 신규 프로젝트가 진행 중이며, 일본과 한국은 고효율 운영 및 기술 수출에 집중하고 있습니다. 이 지역의 통합 모델과 정부 지원은 정유 시장을 지속적으로 확대하고 있습니다.
* 북미: 여전히 중요한 수출국입니다. 셰일 오일로 인한 경질 원유 가용성은 걸프만 정유소의 원료 비용을 절감합니다. 필립스 66의 스위니 업그레이드는 휘발유 및 화학 원료 생산에 유리한 유연한 운영을 가능하게 합니다. 발레로는 재생 디젤을 포함한 저탄소 프로젝트에 54억 달러를 투자하여 배출 목표와 마진 확보의 균형을 맞추고 있습니다. 미국은 풍부한 원료와 심해 물류 네트워크를 통해 정유 시장에서 구조적 우위를 유지합니다.
* 유럽: 가장 빠른 구조적 변화를 겪고 있습니다. 토탈에너지스는 그랑퓌를 재생 에너지 플랫폼으로 전환하고, 쉘은 웨셀링을 용도 변경하여 기존 용량을 제거하는 동시에 지속 가능한 항공유 및 기유 생산을 추가하고 있습니다. 탄소 가격 책정은 중질유 흐름의 운영 비용을 증가시켜, 시설 전환 및 수소 통합을 장려합니다. 폐쇄로 인한 공급 부족은 중동 및 미국으로부터의 수입을 증가시켜 대서양 횡단 무역을 활성화하고 잔존 정유소 간의 경쟁력 격차를 심화시킵니다.

8. 경쟁 환경

정유 시장 집중도는 중간 수준입니다. 엑슨모빌, 쉘, 사우디 아람코는 규모, 기술, 원료 우위를 통해 업계를 선도하지만, 전체 처리량의 4분의 1 미만을 차지합니다. 발레로, 마라톤과 같은 독립 정유사들은 운영 유연성과 재생 디젤에 중점을 두어 마진을 방어합니다. 국영 석유 회사들은 다운스트림 가치를 확보하기 위해 통합 복합 단지를 확장합니다. 필립스 66은 재생 디젤 부문을 신설하고, 발레로는 저탄소 자산에 54억 달러를 할당하는 등 기존 정유 사업을 보완하는 지속 가능한 플랫폼으로의 전환을 시사하고 있습니다. 기술 투자는 파괴적인 공정 혁신보다는 디지털 트윈 및 AI 기반 최적화를 통한 에너지 사용 및 배출량 절감에 집중되고 있습니다.

랙 스프레드 변동성이 상업 경제에 압력을 가하면서 메이저 기업들 간의 M&A(인수합병) 추측이 있지만, 독점 금지 및 전략적 장애물로 인해 대규모 거래는 제한적입니다. 중동 NOCs의 다운스트림 통합은 아시아 경쟁을 심화시켜 독립 정유사들이 비용 리더십이나 특수 제품 생산을 통해 차별화하도록 강요합니다. 재생 에너지 의무는 지속 가능한 항공유 및 재생 디젤 분야에서 새로운 기회를 창출하며, 자본과 파트너십을 유치하여 정유 시장의 미래 수익 구성을 재편하고 있습니다.

9. 최근 산업 동향

* 2025년 6월: 나이지리아의 당고테 정유소는 트레이더 머큐리아를 통해 아시아로 첫 9만 톤의 휘발유를 선적했습니다. 이는 서아프리카를 넘어선 첫 휘발유 수출로, 더 넓은 국제 시장 진출 야망을 보여줍니다.
* 2025년 4월: 아프리카수출입은행(Afreximbank)은 역내 정제 석유 제품 무역을 강화하고 수입 의존도를 줄이기 위해 30억 달러 규모의 회전 신용 시설을 공개했습니다. 이 프로그램은 아프리카 및 카리브해 구매자들이 아프리카 정유소로부터 직접 연료를 조달할 수 있도록 하여, 정유 및 물류 투자를 촉진하고 정유 용량을 130만 bpd까지 늘릴 잠재력을 가집니다.
* 2025년 4월: 유럽 석유화학 시장의 과잉 생산과 주요 에틸렌 계약 미갱신으로 인해 토탈에너지스는 2027년 말까지 앤트워프의 가장 오래된 스팀 크래커를 폐쇄할 계획입니다. 동시에 회사는 200MW 규모의 그린 수소 생산 시설에 투자하고 있으며, 이 중 130MW는 이미 에어리퀴드와 계약되어 연간 1만 5천 톤의 그린 수소를 현장 사용을 위해 생산할 예정입니다.
* 2025년 3월: CNOOC는 닝보 정유소에 27억 4천만 달러 규모의 확장을 시작하여 원유 처리 용량을 50% 증대시켰습니다. 이 업그레이드를 통해 새로운 12만 bpd 원유 처리 시설이 추가되어 총 용량은 24만 bpd로 증가했습니다.

이 보고서는 전 세계 석유 정제 시장에 대한 포괄적인 분석을 제공합니다. 석유 정제는 원유를 휘발유, 디젤, 제트 연료, 석유화학 원료 등 다양한 정제 제품으로 전환하는 산업 공정입니다.

시장 규모는 2026년 644.4억 달러에서 2031년 750.8억 달러로 성장할 것으로 전망됩니다. 시장 성장의 주요 동인으로는 아시아 지역의 석유화학 원료 수요 증가에 따른 전환 설비 고도화, IMO 2020 이후 저유황 선박 연료 수요로 인한 탈황 설비 개조 확산, 중동 국영 석유회사(NOC)의 다운스트림 마진 확보를 위한 수직 통합, 미국 셰일 오일 생산 증가에 따른 콘덴세이트 분리 시설 투자 확대, 할인된 러시아산 우랄유가 유럽 복합 정유사의 마진 개선에 기여하는 점, 그리고 OECD 국가의 재생 디젤 혼합 처리 인센티브로 인한 수소화 처리 투자 증가 등이 있습니다.

반면, 시장 성장을 저해하는 요인으로는 넷제로 목표에 따른 OECD 정유 시설 합리화 및 폐쇄, ESG(환경, 사회, 지배구조) 요인으로 인한 신규 플랜트 투자 자본 부족 심화, 변동성 높은 크랙 스프레드가 독립 정유사의 자본 수익률(ROCE)을 저해하는 점, 그리고 탄소 가격 제도로 인한 중유 마진 압박 등이 지목됩니다. 특히, 기후 정책은 OECD 정제 능력에 상당한 영향을 미치고 있으며, 넷제로 목표로 인해 2031년까지 OECD 정제 능력의 20% 이상이 폐쇄 또는 전환될 위험에 처해 지역 공급을 위축시키고 전통적인 확장을 억제할 것으로 예상됩니다.

시장은 제품군, 소유 형태, 그리고 지역별로 세분화되어 분석됩니다. 제품군별로는 경질유(휘발유, 나프타), 중간 유분(디젤/등유, 제트/항공유), 연료유 및 잔사유, 그리고 석유화학 원료(프로필렌, 방향족)로 나뉩니다. 소유 형태별로는 국영 석유회사(NOCs), 통합 석유회사(IOCs), 독립/상업 정유사로 구분됩니다. 지역별로는 북미, 유럽, 아시아-태평양, 남미, 중동 및 아프리카로 분류되며, 각 지역 내 주요 국가들이 포함됩니다.

지역별 분석에 따르면, 아시아-태평양 지역은 2025년 시장 점유율 34.62%로 가장 큰 비중을 차지하며, 2031년까지 연평균 4.04%의 성장률을 보일 것으로 예상되어 시장 성장을 주도할 것으로 전망됩니다. 제품군별로는 디젤 및 제트 연료를 포함하는 중간 유분이 2025년 석유 정제 시장에서 37.12%로 가장 큰 비중을 차지했습니다.

경쟁 환경 분석은 시장 집중도, 주요 기업들의 전략적 움직임(M&A, 파트너십), 시장 점유율 분석, 그리고 Exxon Mobil, Sinopec, Shell, Saudi Aramco, BP, Chevron 등 주요 20개 기업의 상세 프로필을 포함합니다. 또한, 석유화학 통합은 정유사들이 촉매 분해 시설 및 폴리머 유닛을 추가하여 수익원을 다각화하고 휘발유 수요 감소에 대한 노출을 줄이는 주요 동인으로 작용하고 있습니다.

이 보고서는 시장 기회 및 미래 전망에 대한 평가를 통해 미개척 시장 및 충족되지 않은 요구 사항에 대한 통찰력을 제공합니다.

1. 서론

• 1.1 연구 가정 및 시장 정의
• 1.2 연구 범위

2. 연구 방법론

3. 요약

4. 시장 환경

• 4.1 시장 개요
• 4.2 시장 동인
  • 4.2.1 아시아의 석유화학 원료 공급 확대가 전환 설비 개선을 강화
  • 4.2.2 IMO 2020 이후 저유황 선박 연료가 탈황 개조 물결을 촉발
  • 4.2.3 중동 국영 석유 회사(NOC)의 전방 통합으로 다운스트림 마진 확보
  • 4.2.4 미국 경질 타이트 오일 붐이 콘덴세이트 분리 시설 투자를 촉진
  • 4.2.5 할인된 러시아 우랄유가 유럽 복합 정유 마진을 자극
  • 4.2.6 OECD의 재생 디젤 공동 처리 인센티브가 수소화 처리 지출 증가
• 4.3 시장 제약
  • 4.3.1 넷제로 목표 하의 OECD 정유 공장 합리화
  • 4.3.2 신규 플랜트에 대한 ESG 기반 자본 부족 심화
  • 4.3.3 변동성 있는 크랙 스프레드가 상업 정유사의 ROCE를 침식
  • 4.3.4 탄소 가격 책정 제도가 중유 마진을 압박
• 4.4 공급망 분석
• 4.5 기술 전망
• 4.6 규제 전망
• 4.7 포터의 5가지 경쟁 요인
  • 4.7.1 공급업체의 교섭력
  • 4.7.2 구매자의 교섭력
  • 4.7.3 신규 진입자의 위협
  • 4.7.4 대체재의 위협
  • 4.7.5 경쟁 강도

5. 시장 규모 및 성장 예측

• 5.1 제품 유형별
  • 5.1.1 경질유 (휘발유, 나프타)
  • 5.1.2 중질유 (디젤/경유, 제트유/등유)
  • 5.1.3 연료유 및 잔사유
  • 5.1.4 석유화학 원료 (프로필렌, 방향족)
• 5.2 소유권별
  • 5.2.1 국영 석유 회사 (NOC)
  • 5.2.2 통합 석유 회사 (IOC)
  • 5.2.3 독립/상업 정유사
• 5.3 지역별
  • 5.3.1 북미
  • 5.3.1.1 미국
  • 5.3.1.2 캐나다
  • 5.3.1.3 멕시코
  • 5.3.2 유럽
  • 5.3.2.1 영국
  • 5.3.2.2 독일
  • 5.3.2.3 프랑스
  • 5.3.2.4 스페인
  • 5.3.2.5 북유럽 국가
  • 5.3.2.6 러시아
  • 5.3.2.7 기타 유럽
  • 5.3.3 아시아 태평양
  • 5.3.3.1 중국
  • 5.3.3.2 인도
  • 5.3.3.3 일본
  • 5.3.3.4 대한민국
  • 5.3.3.5 말레이시아
  • 5.3.3.6 태국
  • 5.3.3.7 인도네시아
  • 5.3.3.8 베트남
  • 5.3.3.9 호주
  • 5.3.3.10 기타 아시아 태평양
  • 5.3.4 남미
  • 5.3.4.1 브라질
  • 5.3.4.2 아르헨티나
  • 5.3.4.3 콜롬비아
  • 5.3.4.4 기타 남미
  • 5.3.5 중동 및 아프리카
  • 5.3.5.1 아랍에미리트
  • 5.3.5.2 사우디아라비아
  • 5.3.5.3 남아프리카
  • 5.3.5.4 이집트
  • 5.3.5.5 기타 중동 및 아프리카

6. 경쟁 환경

• 6.1 시장 집중도
• 6.2 전략적 움직임 (M&A, 파트너십, PPA)
• 6.3 시장 점유율 분석 (주요 기업의 시장 순위/점유율)
• 6.4 기업 프로필 (글로벌 개요, 시장 개요, 핵심 부문, 재무 정보(가능한 경우), 전략 정보, 제품 및 서비스, 최근 개발 포함)
  • 6.4.1 Exxon Mobil Corporation
  • 6.4.2 Sinopec Corp.
  • 6.4.3 Shell plc
  • 6.4.4 Saudi Aramco
  • 6.4.5 BP plc
  • 6.4.6 Chevron Corporation
  • 6.4.7 Valero Energy Corp.
  • 6.4.8 Marathon Petroleum Corp.
  • 6.4.9 Phillips 66
  • 6.4.10 Indian Oil Corporation Ltd.
  • 6.4.11 Rosneft PJSC
  • 6.4.12 CNPC
  • 6.4.13 TotalEnergies SE
  • 6.4.14 PKN Orlen SA
  • 6.4.15 Petrobras SA
  • 6.4.16 ENOC
  • 6.4.17 Reliance Industries Ltd.
  • 6.4.18 Petron Corp.
  • 6.4.19 PETRONAS
  • 6.4.20 Bharat Petroleum Corporation Limited

7. 시장 기회 및 미래 전망