사모 신용 시장 규모 및 점유율 분석 – 성장 동향 및 전망 (2025-2030년)

사모 신용 시장 규모 및 점유율 분석 – 성장 동향 및 예측 (2025-2030)

본 보고서는 사모 신용 시장의 규모, 성장 동향 및 2025년부터 2030년까지의 예측을 상세히 분석합니다. 자금 조달 방식(직접 대출, 메자닌 금융, 부실 채권, 특수 금융), 최종 사용자(중소기업 및 대기업), 그리고 지역(북미, 남미, 유럽, 아시아 태평양, 중동 및 아프리카)별로 시장을 세분화하여 각 부문의 가치(USD)를 기준으로 시장 규모와 예측을 제공합니다.

# 시장 개요 및 주요 통계

사모 신용 시장은 2025년 1조 6,700억 달러로 평가되며, 2030년에는 2조 9,000억 달러에 도달하여 예측 기간(2025-2030) 동안 연평균 성장률(CAGR) 11.62%를 기록할 것으로 전망됩니다. 아시아 태평양 지역이 가장 빠르게 성장하는 시장으로 부상하고 있으며, 북미 지역은 현재 가장 큰 시장 규모를 유지하고 있습니다. 시장 집중도는 높은 수준으로 평가됩니다.

최근 몇 년간 사모 신용 시장은 급격히 성장하여 전통적인 은행 대출의 강력한 대안으로 자리매김했습니다. 기업들이 유연한 자금 조달 방식을 선호하고 저금리 환경에서 투자자들이 더 나은 수익을 추구함에 따라, 연기금, 보험사, 기부금, 패밀리 오피스 등 주요 투자자들은 전통적인 고정 수입 투자보다 높은 수익률에 매력을 느끼고 있습니다. 전문 운용사들은 사모 신용 펀드를 관리하며 차입자에게 맞춤형 솔루션을 제공하고 있습니다. 사모 신용은 공공 부채보다 높은 수익률을 제공하는 경우가 많지만, 투자자들은 신용 불이행, 비유동성, 시장 변동성 등의 위험을 신중하게 평가하고 실사를 철저히 수행해야 합니다.

또한, ESG(환경, 사회, 지배구조) 요소에 대한 강조가 증가하면서 투자 전략이 재편되고 있습니다. 부동산 부문은 꾸준히 가장 큰 투자 비중을 차지하고 있으며, 그 뒤를 인프라와 헬스케어 부문이 잇고 있습니다. 고수익 부문에서는 인수합병(M&A), 바이아웃 거래, IPO 전 브릿지 거래 등에서 사모 신용 자금 조달 활동이 활발하게 이루어지고 있습니다. 고액 자산가와 패밀리 오피스의 지원을 받는 국내 펀드들은 사모 신용이 핵심 자산군으로서 신뢰를 얻고 있음을 보여줍니다.

# 글로벌 사모 신용 시장 동향 및 통찰력

1. 부동산 시장 성장이 시장 성장을 견인

부동산 개발업자들은 신규 사업을 위해 상당한 자금 조달을 필요로 합니다. 사모 신용 펀드는 전통적인 은행이 꺼릴 수 있는 대규모 또는 고위험 프로젝트에 대출을 제공하며 중요한 역할을 합니다. 기존 부동산 소유주들은 특히 매력적인 조건이 제시될 때 모기지 재융자를 위해 사모 신용을 활용하고 있습니다. 금리 인상기에는 사모 신용이 전통적인 고정 수입 투자보다 매력적인 수익률을 제공하여 부동산 담보 대출로 투자자들을 유인합니다. 투자자들은 번성하는 부동산 시장에서 더 높은 수익을 기대하며 기꺼이 더 높은 위험을 감수하는 경향이 있습니다. 사모 신용 대출 기관은 종종 부동산을 담보로 대출을 확보하여 위험을 효과적으로 완화합니다. 이러한 담보 대출 모델은 신뢰를 높이고 추가적인 대출을 촉진합니다. 불확실한 시장 상황에서도 부동산은 종종 안정적인 자산으로 인식됩니다. 사모 신용은 신속한 조치가 필요한 부동산 소유주와 개발업자에게 필수적인 유동성 공급원 역할을 합니다. REITs(부동산 투자 신탁)가 인기를 얻으면서, 이들은 인수 또는 확장을 위해 사모 신용에 의존하는 경우가 많아 사모 신용 시장의 수요를 증폭시킵니다.

2. 아시아 태평양 지역의 사모 신용 시장 수요 증가

아시아 지역은 사모 신용 시장에서 강력한 성장세를 보이고 있습니다. 성숙 기업들은 인수 및 채권자 기반 다각화를 위해 사모 신용에 대한 의존도를 높이고 있습니다. 동시에 연기금 및 자산 관리자를 포함한 장기 투자자들은 매력적인 수익률에 이끌리고 있습니다. 이러한 증가하는 수요에 대응하여 여러 국제 대체 자산 운용사들은 최근 몇 년간 아시아 중심의 펀드를 출시했습니다. 또한, 이 지역의 많은 기관 투자자들은 사모 신용에 대한 할당을 늘릴 의향을 보이고 있습니다. 유동성이 매우 높은 은행 시스템을 갖추거나 완만한 성장 궤도를 보이는 지역에서는 사모 신용 시장이 초기 단계이거나 부재하는 경우가 많다는 점은 주목할 만합니다. 호주와 뉴질랜드는 연금 펀드가 활발한 역할을 하는 등 보다 성숙한 시장을 보여줍니다. 특히, 홍콩 특별행정구와 싱가포르와 같은 금융 허브에 수많은 신용 펀드가 투자팀을 설립했으며, 한국의 사모 신용 시장 또한 꾸준히 상승세를 보이고 있습니다.

# 경쟁 환경

사모 신용 시장은 통합 추세를 보이며, 소수의 대형 펀드가 성장의 대부분을 차지하고 있습니다. 이는 과거 분산된 시장 환경에서 변화한 것으로, 소규모 펀드들은 경쟁에서 어려움을 겪고 있습니다. 기관 투자자와 은행의 참여가 증가하면서 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 주요 기업들이 글로벌 시장 점유율을 확보하기 위해 사용하는 핵심 전략 중 하나는 인수합병(M&A)입니다. 이 분야의 주요 기업으로는 Ares Management, Blackstone, Goldman Sachs Asset Management, HPS Investment Partners, Apollo Global Management 등이 있습니다.

# 최근 산업 동향

* 2024년 5월: 미국 기반의 다각화된 금융 기관인 PNC 파이낸셜 서비스 그룹(PNC Financial Services Group, Inc.)은 글로벌 자산 운용사인 TCW 그룹(TCW Group, Inc.)과 협력하여 중견기업을 위한 맞춤형 사모 신용 솔루션을 제공하기로 했습니다.
* 2024년 2월: 골드만삭스(Goldman Sachs)는 저명한 글로벌 국부 펀드인 무바달라 투자 회사(Mubadala Investment Company)와 파트너십을 맺고 10억 달러 규모의 별도 관리 계정(separately managed account)을 설립했습니다. 이 “파트너십”을 통해 양사는 아시아 태평양 지역 전반에 걸쳐 사모 신용 기회를 공동으로 추구할 예정입니다.

이 보고서는 글로벌 사모 신용(Private Credit) 시장에 대한 포괄적인 분석을 제공합니다. 사모 신용은 주로 비투자 등급의 중소기업(SMEs)에 대출을 제공하는 비은행 대출 기관을 포함하며, 본 보고서는 시장 역학, 다양한 부문 및 지역에 걸친 신흥 트렌드, 다양한 제품 및 응용 유형에 대한 심층적인 통찰력을 제공합니다. 또한, 주요 시장 참여자와 경쟁 환경을 면밀히 검토합니다.

시장 규모 및 전망에 따르면, 2024년 사모 신용 시장 규모는 1조 4,800억 달러로 추정되었으며, 2025년에는 1조 6,700억 달러에 도달할 것으로 예상됩니다. 이후 2025년부터 2030년까지 연평균 성장률(CAGR) 11.62%를 기록하며 2030년에는 2조 9,000억 달러 규모로 성장할 것으로 전망됩니다.

시장의 주요 동인으로는 규제 제약으로 인한 은행 대출 감소와 맞춤형 및 적응형 금융에 대한 수요 급증이 꼽힙니다. 반면, 시장 제약 요인으로는 경쟁 심화와 인플레이션, 금리 인상, 임박한 경기 둔화로 인한 채무 불이행 증가 및 수익성 악화 가능성이 있습니다. 새로운 시장 기회로는 국경 간 대출(Cross-Border Lending)이 부상하고 있습니다. 보고서는 또한 포터의 5가지 경쟁 요인 분석(신규 진입자의 위협, 구매자/소비자의 교섭력, 공급자의 교섭력, 대체재의 위협, 경쟁 강도), 시장 내 기술 혁신, 규제 프레임워크, 그리고 코로나19 팬데믹이 시장에 미친 영향에 대한 통찰력을 제공합니다.

시장 세분화는 다음과 같습니다.
* 응용 분야별: 직접 대출(Direct Lending), 메자닌 금융(Mezzanine Financing), 부실 채권(Distressed Debt), 특수 금융(Specialty Finance)으로 나뉩니다.
* 최종 사용자별: 중소기업(SMEs)과 대기업(Large Corporations)으로 구분됩니다.
* 지역별: 북미(미국, 캐나다, 멕시코 등), 유럽(독일, 영국, 프랑스, 러시아, 스페인 등), 아시아 태평양(인도, 중국, 일본 등), 남미(브라질, 아르헨티나 등), 중동(UAE, 사우디아라비아 등) 및 아프리카로 세분화됩니다. 2025년 기준 북미가 가장 큰 시장 점유율을 차지할 것으로 예상되며, 아시아 태평양 지역은 예측 기간(2025-2030년) 동안 가장 높은 CAGR로 성장할 것으로 전망됩니다.

주요 시장 참여 기업으로는 Ares Management, Blackstone, Goldman Sachs Asset Management, HPS Investment Partners, Apollo Global Management 등이 있으며, 본 보고서는 이러한 주요 기업들의 프로필과 시장 집중도에 대한 정보도 포함하고 있습니다.

종합적으로, 이 보고서는 사모 신용 시장의 현재 상태와 미래 동향을 이해하는 데 필수적인 정보를 제공하며, 전략적 의사결정을 위한 견고한 기반을 마련합니다.

1. 서론

• 1.1 연구 가정 및 시장 정의
• 1.2 연구 범위

2. 연구 방법론

3. 주요 요약

4. 시장 역학

• 4.1 시장 개요
• 4.2 시장 동인
  • 4.2.1 규제 제약으로 인한 은행 대출 감소가 시장을 주도
  • 4.2.2 맞춤형 및 적응형 금융 수요 급증이 시장 성장을 촉진
• 4.3 시장 제약
  • 4.3.1 경쟁 심화가 시장을 제약
  • 4.3.2 인플레이션, 금리 인상 및 임박한 경기 둔화로 인해 채무 불이행이 증가하고 수익에 영향을 미칠 수 있음
• 4.4 시장 기회
  • 4.4.1 국경 간 대출이 새로운 길을 열다
• 4.5 포터의 5가지 경쟁 요인 분석
  • 4.5.1 신규 진입자의 위협
  • 4.5.2 구매자/소비자의 교섭력
  • 4.5.3 공급업체의 교섭력
  • 4.5.4 대체 제품의 위협
  • 4.5.5 경쟁 강도
• 4.6 시장의 기술 혁신에 대한 통찰력
• 4.7 시장 규제 프레임워크에 대한 통찰력
• 4.8 코로나19가 시장에 미치는 영향

5. 시장 세분화

• 5.1 애플리케이션별
  • 5.1.1 직접 대출
  • 5.1.2 메자닌 금융
  • 5.1.3 부실 채권
  • 5.1.4 특수 금융
• 5.2 최종 사용자별
  • 5.2.1 중소기업 (SMEs)
  • 5.2.2 대기업
• 5.3 지역별
  • 5.3.1 북미
  • 5.3.1.1 미국
  • 5.3.1.2 캐나다
  • 5.3.1.3 멕시코
  • 5.3.1.4 기타 북미
  • 5.3.2 유럽
  • 5.3.2.1 독일
  • 5.3.2.2 영국
  • 5.3.2.3 프랑스
  • 5.3.2.4 러시아
  • 5.3.2.5 스페인
  • 5.3.2.6 기타 유럽
  • 5.3.3 아시아 태평양
  • 5.3.3.1 인도
  • 5.3.3.2 중국
  • 5.3.3.3 일본
  • 5.3.3.4 기타 아시아 태평양
  • 5.3.4 남미
  • 5.3.4.1 브라질
  • 5.3.4.2 아르헨티나
  • 5.3.4.3 기타 남미
  • 5.3.5 중동
  • 5.3.5.1 UAE
  • 5.3.5.2 사우디아라비아
  • 5.3.5.3 기타 중동

6. 경쟁 환경

• 6.1 시장 집중도
• 6.2 회사 프로필
  • 6.2.1 아레스 매니지먼트
  • 6.2.2 블랙스톤
  • 6.2.3 골드만삭스 자산운용
  • 6.2.4 HPS 인베스트먼트 파트너스
  • 6.2.5 아폴로 글로벌 매니지먼트
  • 6.2.6 인터미디어트 캐피탈 그룹
  • 6.2.7 오크트리 캐피탈 매니지먼트
  • 6.2.8 베어링스
  • 6.2.9 블랙록
  • 6.2.10 AXA IM Alts*
• *목록은 완전하지 않음

7. 시장 미래 동향

8. 면책 조항 및 회사 소개